Xειραγωγείται η τιμή του χρυσού; Πώς μπορούν οι επενδυτές να επωφεληθούν από αυτό;

Η διαφορά μεταξύ της φυσικής αγοράς χρυσού σε μορφή bullion και του χάρτινου χρυσού σε μορφές όπως τα ΕTFs ή οι εικονικές εγγραφές κάποιων Τραπεζών και Ιδρυμάτων, θα μπορούσε να κρύβει μια τεράστια χειραγώγηση των τιμών των πολύτιμων μετάλλων στις αγορές. Κάποιοι άνθρωποι, μιλάνε εδώ και χρόνια για χειραγώγηση στην αγορά χρυσού και μάλλον δεν είναι τόσο τρελοί όσο νομίζαμε κάποτε.

Οι πιό ειδικοί επί του θέματος είναι οι άνθρωποι στην Gold Anti-Trust Action Committee ή αλλίως GATA. Εδώ και 20 χρόνια η GATA έχει ως αποστολή να ανακαλύψει και να εκθέσει πιθανή συμπαιγνία από διεθνή χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για τον έλεγχο της τιμής και της προσφοράς χρυσού. Τι λέει λοιπόν η GATA: «Έχει γίνει σε μεγάλο βαθμό στις αγορές των futures. Γίνεται επίσης στην αγορά εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών (OTC) στο Λονδίνο. Οι μηχανισμοί είναι ανταλλαγές χρυσού και μισθώσεις μεταξύ κεντρικών τραπεζών και τραπεζών bullion, και μέσω της πώλησης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. 

Το πιστεύετε ή όχι η ίδια η Fed παραδέχτηκε το 2009 ότι η τιμή του χρυσού χειραγωγείται. (Federal Reserve Admits Gold Price Manipulation)

H αποψή μας για τη συμπίεση των τιμών του χρυσού (καθορισμός ή χειραγώγηση ή ό, τι άλλο θέλετε) δεν είναι απλώς μια θεωρία συνωμοσίας. Είναι ένα καλά τεκμηριωμένο φαινόμενο, με πραγματικούς ηθοποιούς και πραγματικές επιπτώσεις. Το 2014 επιβλήθηκε στη Barclays πρόστιμο σχεδόν 44 εκατομμυρίων δολαρίων για τη χρυσή «επιδιόρθωση» του Λονδίνου (London gold price fix). To 2016 ήταν η σειρά της Deutsche Bank με 60 εκκατομμύρια δολάρια (Deutsche Bank gold price-fixing case). To 2018, ένας πρώην trader της JPMorgan παραδέχθηκε την ενοχή του για τη χειραγώγηση των αγορών μετάλλων στις ΗΠΑ.

Σε κάθε περίπτωση οι Kεντρικές τράπεζες θέλουν να προστατεύσουν τα νομίσματά τους. Η πιο σημαντική στρατηγική για την προστασία των fiat νομισμάτων είναι να υποτιμήσουν το ρόλο του χρυσού ως μορφή χρήματος. Από την άλλη όμως, αυτό που είναι πλέον προφανές, είναι ότι οι Κεντρικές τράπεζες αγοράζουν τα τελευταία χρόνια, μεγάλες ποσότητες φυσικού χρυσού. Ξέρουν πράγματα που εμείς δεν ξέρουμε, και γιατί υπάρχει τόσο μεγάλο ενδιαφέρον για τον χρυσό, από τους πολύ έξυπνους ανθρώπους που διαχειρίζονται τις Κεντρικές τράπεζες; Μάλλον θα έχουν τη δική τους ειδική ατζέντα.

Σε αντίθεση με ό, τι πιστεύουν πολλοί επενδυτές, η χειραγώγηση των τιμών μπορεί στην πραγματικότητα να παρουσιάζει μια τεράστια ευκαιρία αγοράς. Αν κάποιος μειώσει την τιμή των Mercedes ή την τιμή της Coca Cola κανείς δεν θα παραπονεθεί. Με το χρυσό, οι περισσότεροι επενδυτές χρυσού, θα εξέφραζαν ένα παράπονο, ενώ αντίθετα θα έπρεπε να αγοράζουν ακόμα περισσότερες ουγκιές από το πολύτιμο μέταλλο. Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές «επωφελήθηκαν» από αυτές τις χειραγωγικές προσπάθειες πρόσφατα. Η χειραγώγηση, αν συμβαίνει, είναι μια μεγάλη ευκαιρία για τους ανθρώπους να αγοράσουν φυσικό χρυσό σε χαμηλές τιμές.