Χρυσός ή Μετοχές εξόρυξης χρυσού: Ποια είναι καλύτερη επένδυση?

Η επένδυση σε χρυσό θεωρείται ως μια σοφή μακροπρόθεσμη επένδυση. Αλλά μπορείτε να έχετε καλύτερες αποδόσεις επενδύοντας σε μετοχές εξόρυξης χρυσού; 

Οι καλύτερες μετοχές χρυσού, συμπεριλαμβανομένων κορυφαίων μετοχών εξόρυξης χρυσού που πληρώνουν μερίσματα, μπορεί να είναι μια δυνητικά προσοδοφόρα επένδυση.

Οι περισσότεροι επενδυτές πολύτιμων μετάλλων έχουν εξετάσει κάποια στιγμή τις μετοχές εξόρυξης χρυσού.

Η δυνατότητα λήψης μερισμάτων - πληρωμές που επιμερίζονται από τα κέρδη της εταιρείας - κάνει επίσης αυτό το είδος μετοχών χρυσού ελκυστικό για τους επενδυτές «buy and hold», εκείνους που αγοράζουν μετοχές και τις διατηρούν μακροπρόθεσμα με στόχο την εξάλειψη της αστάθειας της αγοράς.

Υπάρχει μια ευρέως διαδεδομένη πεποίθηση ότι εάν η τιμή του χρυσού αυξηθεί, τότε θα αυξηθεί και η τιμή των καλύτερων μετοχών χρυσού, συμπεριλαμβανομένων των εταιρειών εξόρυξης χρυσού. Είναι όμως αλήθεια αυτό;

Και ποιες είναι οι διαφορές μεταξύ των καλύτερων επενδύσεων σε χρυσό, όπως οι μετοχές φυσικού χρυσού και εξόρυξης χρυσού;

🔎 Ας μάθουμε.

Τι είναι οι μετοχές εξόρυξης χρυσού;

Με απλά λόγια: οι εταιρείες εξόρυξης χρυσού, γνωστές και ως εταιρείες χρυσού, είναι επιχειρήσεις που εξορύσσουν χρυσό. Περιλαμβάνουν φορείς εκμετάλλευσης εξόρυξης και εταιρείες που διαχειρίζονται πόρους χρυσού όπως η Newmont Corporation, η Barrick Gold, η Agnico-Eagle Mines και η AngloGold Ashanti.

Εάν αγοράζετε μετοχές σε μια εταιρεία εξόρυξης χρυσού, γίνεστε ουσιαστικά συνιδιοκτήτης σε αυτήν την εταιρεία.

Αυτό σημαίνει ότι μοιράζεστε την επιτυχία της, για παράδειγμα μέσω της διανομής μερισμάτων.

Εάν μια εταιρεία είναι επιτυχημένη, είναι πιθανό η τιμή των μετοχών της να αυξηθεί.

Στην περίπτωση αυτή, ο μέτοχος μπορεί να κερδίσει από την πώληση των μετοχών του.

Χρυσός έναντι μετοχών εξόρυξης χρυσού: ποια είναι η διαφορά;

Φυσικός χρυσός:

• Ενσώματο περιουσιακό στοιχείο: Ο χρυσός είναι ένα φυσικό περιουσιακό στοιχείο που μπορείτε να κρατήσετε, προσφέροντας την κλασική ασφάλεια που αναζητούν πολλοί επενδυτές.

• Εγγενής αξία: Σε αντίθεση με τις μετοχές, ο χρυσός έχει εγγενή αξία που παραμένει ακόμη και όταν οι αγορές είναι ασταθείς, διατηρώντας ιστορικά υψηλή αξία ανεξάρτητα από τις οικονομικές συνθήκες.

• Χωρίς μερίσματα, καθαρός χρυσός: Αν και δεν θα λάβετε μερίσματα όπως με τις μετοχές, η επένδυση σε χρυσό σημαίνει να κατέχετε ένα κομμάτι καθαρού, απτού πλούτου.

Μετοχές εξόρυξης χρυσού:

• Δυνατότητα για υψηλότερες αποδόσεις: Οι μετοχές σε εταιρείες εξόρυξης χρυσού μπορούν δυνητικά να αποφέρουν σημαντικά κέρδη, περισσότερο από τον φυσικό χρυσό, λόγω της επιχειρηματικής ανάπτυξης και κερδοφορίας.

• Υψηλότερος κίνδυνος: Η αξία των μετοχών εξόρυξης μπορεί να κυμαίνεται σημαντικά ανάλογα με την απόδοση και τη διαχείριση της εταιρείας. Μια κακώς διοικούμενη εταιρεία μπορεί να αποτύχει, καθιστώντας την επένδυσή σας άχρηστη, σε αντίθεση με τον φυσικό χρυσό που θα έχει πάντα αξία.

• Εξαρτάται από πολλούς παράγοντες: Η επιτυχία των μετοχών εξόρυξης εξαρτάται από την αποτελεσματική διαχείριση, τις οικονομικές συνθήκες, ακόμη και από περιβαλλοντικούς παράγοντες, γεγονός που τις καθιστά ως μια πιο περίπλοκη και επικίνδυνη επένδυση.

Οι επενδυτές που περιηγούνται στις ταραγμένες αγορές μπορεί να νιώθουν ασφάλεια σε φυσικό χρυσό και όχι σε μετοχές χρυσού, προτείνει ο George Milling-Stanley, ο επικεφαλής στρατηγικής χρυσού στην State Street Global Advisors.

«Ένας από τους λόγους που κατέχω ράβδους χρυσού είναι ότι πιστεύω ότι μου προσφέρουν κάποια προστασία έναντι πιθανών πτώσεων στην αγορά μετοχών», εξήγησε. «Οι μετοχές εξόρυξης χρυσού είναι τελικά μετοχές και συνήθως ακολουθούν την ευρύτερη αγορά μετοχών προς τα κάτω. Δεν παρέχουν αυτό το επιπλέον επίπεδο προστασίας που αναζητώ».

Γιατί οι μετοχές χρυσού είναι τόσο ασταθείς;

Οι λόγοι για την αστάθεια των μετοχών εξόρυξης χρυσού σχετίζονται με τη μόχλευση της τιμής του χρυσού και τα all-in-sustaining costs (AISC):

Μόχλευση Αυτό αναφέρεται στην τάση των μετοχών χρυσού να αντιδρούν δυσανάλογα στις κινήσεις στη ροή των τιμών του χρυσού. Ενώ οι μετοχές χρυσού αυξάνονται πολύ περισσότερο όταν η τιμή του χρυσού αυξάνεται, πέφτουν επίσης πιο δραματικά όταν η τιμή του χρυσού πέφτει.

AISC Μια βασική μέτρηση που χρησιμοποιείται στη βιομηχανία εξόρυξης, η AISC αντιπροσωπεύει το συνολικό κόστος παραγωγής που επιβαρύνει μια εταιρεία για την εξόρυξη μίας ουγγιάς χρυσού. Μια βασική μέτρηση που χρησιμοποιείται στη βιομηχανία εξόρυξης.

Η μόχλευση της τιμής του χρυσού και το συνολικό κόστος παραγωγής

Ακολουθεί ένα παράδειγμα του πώς η μόχλευση και το AISC μαζί μπορούν να επηρεάσουν μία μετοχή εξόρυξης χρυσού:

• Μια εταιρεία έχει AISC 1.500 $, που σημαίνει ότι κοστίζει 1.500 $ για την εξόρυξη μιας καθαρής ουγγιάς χρυσού. 🥇

• Η τιμή του χρυσού αυξάνεται από 1.800 δολάρια σε 2.000 δολάρια ανά ουγγιά. 📈

• Σε τιμή χρυσού 1.800 $ στη ροή τιμών χρυσού, η εταιρεία πραγματοποίησε κέρδος 300 $ ανά ουγγιά (1.800 - 1.500 = 300). Σε τιμή χρυσού 2.000 $, το κέρδος είναι τώρα 500 $ (2.000 μείον 1.500 = 500) 💸

• Αυτό δίνει στην εταιρεία αύξηση κερδών ανά ουγγιά κατά 67%, παρόλο που η τιμή του χρυσού αυξήθηκε μόνο κατά 11%.

Αντίθετα, στη ροή των τιμών του χρυσού η πτώση των τιμών του χρυσού έχει μεγαλύτερο αρνητικό αντίκτυπο στα κέρδη των ορυχείων χρυσού και των χειριστών ορυχείων. Εδώ είναι ένα παράδειγμα:

• Μια εταιρεία έχει AISC 1.500 $, που σημαίνει ότι κοστίζει 1.500 $ για την εξόρυξη μιας ουγγιάς τρόυ χρυσού. 🥇

• Η τιμή του χρυσού πέφτει από τα 1.800 δολάρια στα 1.600 δολάρια, ενώ το AISC παραμένει στα 1.500 δολάρια.

• Ως εκ τούτου, το κέρδος ανά ουγγιά μειώνεται από 300 δολάρια σε 100 δολάρια – πτώση 67%, ενώ ο χρυσός υποχώρησε μόνο 11%. 📉

Όπως μπορούμε να δούμε από αυτά τα παραδείγματα, οι αλλαγές στη σχέση μεταξύ της τιμής του χρυσού και του AISC μπορούν να επηρεάσουν τη ροή των κερδών για τους ανθρακωρύχους χρυσού και τους μετόχους τους.

Εάν το συνολικό κόστος παραγωγής παραμείνει το ίδιο, τα κέρδη αυξάνονται δυσανάλογα όταν οι τιμές του χρυσού αυξάνονται και μειώνονται δυσανάλογα όταν οι τιμές του χρυσού πέφτουν.

Ο χρυσός και οι  μετοχές εξόρυξης χρυσού είναι δύο πολύ διαφορετικές επενδύσεις

Το αν θα επενδύσει σε μετοχές εξόρυξης χρυσού ή όχι εξαρτάται από τις προσωπικές συνθήκες του επενδυτή και την ατομική διάθεση ανάληψης κινδύνου.

Είναι σημαντικό να λάβετε υπόψη αυτούς τους παράγοντες πριν αποφασίσετε να επενδύσετε σε μετοχές χρυσού.

Γενικά, ωστόσο, οι μέτοχοι πρέπει να γνωρίζουν ότι οι μετοχές εξόρυξης χρυσού και ο φυσικός χρυσός είναι δύο πολύ διαφορετικές επενδύσεις με σαφή πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα. ⚖️

Αυτή η γνώση είναι ζωτικής σημασίας για την πραγματοποίηση της καλύτερης επένδυσης σε χρυσό. Να γιατί:

• Σταθερότητα αξίας και κίνδυνος χρεοκοπίας: Ως μια φυσικά περιορισμένη πρώτη ύλη, ο χρυσός είναι σχετικά απίθανο να χάσει την αξία του. Αντίθετα, υπήρξαν επαναλαμβανόμενα παραδείγματα σε όλη την ιστορία των μετοχών των οποίων η αξία έπεσε στο μηδέν. Εδώ παίζει ρόλο η σημασία των περιορισμένων φυσικών πόρων χρυσού.

• Μερίσματα: Οι μετοχές εξόρυξης χρυσού μπορούν – αλλά δεν υποχρεούνται – να καταβάλλουν μερίσματα στους μετόχους τους. Ο χρυσός, από την άλλη πλευρά, δεν θα κερδίσει τόκους ούτε θα πληρώσει μερίσματα στους επενδυτές. Αυτό είναι ένα βασικό στοιχείο για όσους αναζητούν μετοχές χρυσού με μερίσματα.

• Αστάθεια (διακυμάνσεις τιμών): Οι μετοχές χρυσού υπόκεινται σε σημαντικές διακυμάνσεις τιμών, ενώ ο χρυσός είναι σχετικά σταθερός σε αξία.

• Ασφάλεια έναντι ευκαιρίας: Εάν εκτιμάτε τη μακροπρόθεσμη ασφάλεια και ένα υλικό περιουσιακό στοιχείο, ο χρυσός είναι ο καλύτερος τρόπος. Για όσους αναζητούν πιθανώς μεγαλύτερα κέρδη και μπορούν να διαχειριστούν περισσότερους κινδύνους, οι μετοχές εξόρυξης μπορεί να είναι ελκυστικές.

• Διαφορετικές επενδυτικές φύσεις: Αν και και οι δύο συνδέονται με τον χρυσό, η φύση αυτών των επενδύσεων είναι θεμελιωδώς διαφορετική. Ο χρυσός προσφέρει απλή αξία, ενώ οι μετοχές προσφέρουν μερίδιο στην επιχειρηματική δυναμική των εταιρειών εξόρυξης.

Στο xrisos.gr, προσφέρουμε μια σειρά από προϊόντα χρυσού κορυφαίας ποιότητας από τα καλύτερα νομισματοκοπεία και μάρκες σε όλο τον κόσμο.