Week ahead - Ο χρυσός τεχνικά βρίσκεται σε κρίσιμο σημείο και κινδυνεύει από μια συντριβή flash στα 1.600 $
Δημοσιεύτηκε από www.xrisos.gr στις
Η πρώτη εβδομάδα του Μαρτίου ήταν πολύ κακή για το χρυσό καθώς οι τιμές έσπασαν το ψυχολογικό επίπεδο των 1.700 δολαρίων. Τώρα, το βασικό ερώτημα στο μυαλό όλων είναι πόσο πολύ χαμηλότερα μπορεί να πέσει ο χρυσός;
Με απώλειες πάνω από 200 δολάρια ανά ουγκιά από την αρχή του έτους, οι επενδυτές χρυσού αναζητούν τη μαγική γραμμή στην άμμο που θα σηματοδοτήσει το τέλος της πτωτικής τάσης. Η εβδομάδα που ξεκινά, θα βρεί τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Απριλίου Comex να διαπραγματεύονται στα 1.699 $, μειωμένα κατά 2,8% την εβδομάδα.
Ο κύριος καταλύτης της πτώσης ήταν η αυξανόμενη απόδοση του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ, η οποία προκάλεσε ένα ισχυρότερο δολάριο ΗΠΑ. Το μήνυμα του Προέδρου της FED, Τζέρομ Πάουελ, που αγνόησε σε μεγάλο βαθμό τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και την αύξηση των αποδόσεων δεν βοήθησε καθόλου. Αυτή η αποτυχία του Πάουελ να προωθήσει κάποιο σχέδιο για να αποτρέψει την περαιτέρω άνοδο της καμπύλης της πρόσφατης ανόδου των αποδόσεων, αφαίρεσε τη λάμψη της κατοχής χρυσού. Παρέσχε βραχυπρόθεσμες ανοδικές προοπτικές για το δολάριο. Αυτή τη στιγμή, υπάρχουν μερικές βραχυπρόθεσμες πιέσεις που θα μπορούσαν να κρατήσουν τον χρυσό ευάλωτο.
Ωστόσο, οι αναλυτές εξακολουθούν να αναμένουν ότι η Fed θα εμπλακεί τελικά - πιθανότατα όταν οι αποδόσεις των 10 ετών αυξήθουν πάνω από το 1,75%. Μόλις το 10-έτες αρχίσει να ακουμπάει το 2%, θα χτυπήσούν καμπάνες συναγερμού. Οι αγορές μετοχών θα αντιδράσουν αρνητικά και αυτό θα αναστατώσει όλη την ιδέα του περιβάλλοντος των σταθερών νομισματικών συνθηκών. Αυτό που εξετάζει η Fed δεν είναι μόνο οι αποδόσεις αλλά και οι ευρύτερες οικονομικές συνθήκες. Μόλις η κεντρική τράπεζα καταστήσει σαφές ότι υπάρχει μια κόκκινη γραμμή για τις αποδόσεις, θα μπορούσαμε να δούμε τον χρυσό να τα πηγαίνει καλύτερα.
Ο χρυσός θα μπορούσε να κοιτάξει το επίπεδο των 1.685 δολαρίων την επόμενη εβδομάδα, το οποίο θα πρέπει να διατηρηθεί. Εάν ακολουθήσουμε τους δείκτες Fibonacci περιμένουμε μια ανάκαμψη από εδώ, από τεχνική άποψη. Ωστόσο αν χάθει η στήριξη των 1675 δολάριων, υπάρχει σαφής κίνδυνος πτώσης στα 1.660 δολάρια, και από εκεί ο χρυσός θα μπορούσε να παρουσιάσει μία πτώση flash στα 1.600 $ που μάλλον αυτό θα ήταν και το πιθανό κατώτατο σημείο.. Πρέπει να διατηρηθούμε τουλάχιστον πάνω από 1.675 $ την επόμενη εβδομάδα, διαφορετικά όλα τα στοιχήματα είναι εκτός λειτουργίας.Σε ανοδική πορεία τα 1.725 δολάρια είναι το επόμενο επίπεδο αντίστασης, ακολουθούμενο από τα 1.750 δολάρια ανά ουγκιά.
Παραμένουμε αισιόδοξοι για το χρυσό προς τα τέλη του 2021, πιστεύοντας ότι οι τιμές θα είναι σημαντικά υψηλότερες έως το 2022. Υπάρχουν τεράστια ποσά χρέους και μεγάλες ανησυχίες σχετικά με την υποτίμηση των νομισμάτων. Θα έχουμε πληθωρισμό. Και όταν η αγορά συντονιστεί σε αυτό, οι θετικές θέσεις στο χρυσό θα επιστρέψουν δυναμικά.
Τι πρέπει να παρακολουθήσουμε την επόμενη εβδομάδα
Τα οικονομικά δεδομένα θα συνεχίσουν να βελτιώνονται την επόμενη εβδομάδα και τα μάτια όλων θα είναι στην πρόοδο γύρω από το πακέτο Μπάιντεν, τόνωσης ύψους 1,9 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.
Οι πιθανότητες τείνουν να δούμε πολλή αισιοδοξία καθώς οι προοπτικές συνεχίζουν να βελτιώνονται. Το Τέξας ξανανοίγει και αυτό θα είναι ένα πολύ θετικό νέο για την αγορά εργασίας και την οικονομική δραστηριότητα. Υπάρχουν ισχυρά ανοδικά οικονομικά δεδομένα και αυτό θα οδηγήσει σε υψηλότερες αποδόσεις.
Οι μεταλλάξεις του covid είναι κάτι που πρέπει να προσέχουμε γιατί θα μπορούσαν να εκτροχιάσουν την αναμενόμενη οικονομική ανάκαμψη. Εάν οι μεταλλάξεις γίνουν ζήτημα, αυτό θα μπορούσε να εκτροχιάσει την ιδέα της επανέναρξης, να μειώσει τις αποδόσεις και να ενισχύσει τον χρυσό.
Τα δεδομένα για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ θα είναι επίσης σημαντικά την επόμενη εβδομάδα, με την πρόβλεψη της αγοράς να εκτιμά τον ετήσιο βασικό αριθμό CPI στο 1,4% τον Φεβρουάριο. Οικονομολόγοι της ING δήλωσαν ότι ο βασικός πληθωρισμός είναι πιθανό να κινηθεί λίγο υψηλότερα, κυρίως λόγω της αύξησης των τιμών της βενζίνης με τον ετήσιο ρυθμό του βασικού πληθωρισμού να φθάνει στο 1,6% από 1,4% ενώ ο πυρήνας (τρόφιμα και ενέργεια) να παραμένει στο 1,4%.
Τέλος, η Τράπεζα του Καναδά και η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα προβούν σε ανακοινώσεις νομισματικής πολιτικής την Τετάρτη και την Πέμπτη, αντίστοιχα. Δεν αναμένονται σημαντικές αλλαγές ενώ οι επενδυτές θα παρακολουθούν επίσης τις αξιώσεις ανεργίας των ΗΠΑ την Πέμπτη και τα δεδομένα PPI την Παρασκευή.