Εβδομαδιαία ανασκόπηση: Ο πληθωρισμός των ΗΠΑ μειώνεται, η ΕΚΤ μειώνει τα επιτόκια
Δημοσιεύτηκε από www.xrisos.gr στις
💡 Απόσπασμα της εβδομάδας
«Μειώστε τον ενθουσιασμό σας για πολλές μειώσεις επιτοκίων. Σε αντίθεση με τη συζήτηση που άφησε ανοιχτή την προεδρική κούρσα, οι αριθμοί του πληθωρισμού στις ΗΠΑ 10 ώρες αργότερα φαίνεται να έχουν επιλύσει κάτι. Εάν η Federal Reserve μειώσει τα επιτόκια κατά 50 μονάδες βάσης την επόμενη εβδομάδα, θα προκαλέσει μεγάλη έκπληξη. Η διαδικασία του αποπληθωρισμού επιβραδύνεται και αυτό καθιστά δύσκολο να δικαιολογηθεί μια τέτοια δραστική ενέργεια».
John Authers, αρθρογράφος του Bloomberg
Επενδυτικά νέα
📈 Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ μειώνεται. Οι τιμές καταναλωτή αυξήθηκαν κατά 0,2% τον Αύγουστο, φέρνοντας τον ετήσιο ρυθμό πληθωρισμού στο χαμηλότερο επίπεδο από τις αρχές του 2021, σύμφωνα με έκθεση του υπουργείου Εργασίας. Κατά τη διάρκεια του 12μηνου, ο πληθωρισμός υποχώρησε στο 2,5%, από 2,9% τον Ιούλιο, σημειώνοντας το χαμηλότερο ποσοστό από τον Φεβρουάριο του 2021. Το ποσοστό αυτό ήταν ελαφρώς χαμηλότερο από το αναμενόμενο 2,6%. Ο βασικός πληθωρισμός, ο οποίος δεν περιλαμβάνει τις ασταθείς τιμές των τροφίμων και της ενέργειας, σημείωσε μηνιαία άνοδο 0,3%, ελαφρώς υψηλότερο από το αναμενόμενο, διατηρώντας σταθερό στο 3,2% ετησίως. Ο δείκτης τιμών παραγωγού (ΔΤΚ) αυξήθηκε κατά 1,7%, ενώ ο βασικός ΔΤΚ αυξήθηκε κατά 3,3%. (CNBC)
🔪 Η ΕΚΤ μειώνει τα επιτόκια. Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) προχώρησε στη δεύτερη μείωση των επιτοκίων φέτος, μειώνοντας το επιτόκιο καταθέσεων κατά ένα τέταρτο της μονάδας. Αυτή η κίνηση ακολουθεί την υποτονική ανάπτυξη και τον πληθωρισμό που πλησιάζει τον στόχο της ΕΚΤ στο 2%. Η τράπεζα περιόρισε επίσης την πρόβλεψή της για ανάπτυξη για το 2024 στο 0,8%, αντανακλώντας την ασθενέστερη εγχώρια ζήτηση. Η Πρόεδρος της ΕΚΤ Κριστίν Λαγκάρντ έδωσε έμφαση σε μια προσέγγιση βάσει δεδομένων, συνεδρίαση με συνεδρίαση, αποφεύγοντας μια σταθερή δέσμευση για μελλοντικές αλλαγές επιτοκίων. (CNBC)
🏦 Η ΕΚΤ ακολουθεί τη λεπτή γραμμή των στόχων για τον πληθωρισμό. Η ΕΚΤ πρέπει να εξισορροπήσει προσεκτικά τις προσπάθειές της για την επίτευξη του στόχου της για πληθωρισμό 2%, αποφεύγοντας τόσο τις υποτιμήσεις όσο και τις υπερβάσεις, σύμφωνα με τον François Villeroy de Galhau, Διοικητή της Τράπεζας της Γαλλίας. Μιλώντας στο συνέδριο Eurofi, ο Villeroy τόνισε ότι η εντολή της ΕΚΤ επικεντρώνεται καθαρά στη σταθερότητα των τιμών, σε αντίθεση με τους στόχους διπλής απασχόλησης και πληθωρισμού της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ. Μετά από μια πρόσφατη μείωση κατά 25 μονάδες βάσης στο επιτόκιο καταθέσεων, η ΕΚΤ παραμένει μη δεσμευμένη για μελλοντικές μειώσεις επιτοκίων, διατηρώντας ευελιξία καθώς τα οικονομικά στοιχεία έχουν δείξει ασθενή ανάπτυξη, λόγω των δημοσίων δαπανών και των εξαγωγών. (Bloomberg)
⭐ Ο χρυσός σημειώνει νέο ρεκόρ. Η τιμή του χρυσού εκτινάχθηκε στο υψηλό όλων των εποχών πάνω από τα 2.578 δολάρια ανά ουγγιά την Παρασκευή, λόγω των προσδοκιών για μια επερχόμενη μείωση των επιτοκίων της Federal Reserve. Τα ασθενέστερα οικονομικά στοιχεία των ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένης της ελαφράς αύξησης των αιτήσεων ανεργίας και των υψηλότερων από τις αναμενόμενες τιμές παραγωγού, έχουν τροφοδοτήσει τις ελπίδες για μείωση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση της Fed την επόμενη εβδομάδα. Καθώς τα χαμηλότερα επιτόκια κάνουν πιο ελκυστικά τα περιουσιακά στοιχεία μηδενικής απόδοσης όπως ο χρυσός, οι επενδυτές στρέφονται στο πολύτιμο μέταλλο ως αντιστάθμιση έναντι της οικονομικής αβεβαιότητας.
👀 Η Wall Street βλέπει μικτή δράση. Οι κύριοι δείκτες της Wall Street κατέληξαν σε μεικτούς δείκτες την Πέμπτη μετά τα υψηλότερα από τα αναμενόμενα στοιχεία του δείκτη τιμών παραγωγού (PPI), τα οποία ενίσχυσαν τις προσδοκίες για μέτρια μείωση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης από την Federal Reserve. Ο Dow υποχώρησε 0,13%, ενώ ο S&P 500 και ο Nasdaq κέρδισαν 0,18% και 0,43% αντίστοιχα. Οι επενδυτές βλέπουν τώρα πιθανότητα 85% για μικρότερη μείωση των επιτοκίων της Fed την επόμενη εβδομάδα. (Reuters)
😖 Η πιθανή επιστροφή του Τραμπ πυροδοτεί ανησυχίες για τους επενδυτές των αναδυόμενων αγορών. Η πιθανότητα να επιστρέψει ο Ντόναλντ Τραμπ στον Λευκό Οίκο έχει ανησυχήσει τους επενδυτές των αναδυόμενων αγορών (EM), οι οποίοι φοβούνται την αναζωπύρωση των εμπορικών φραγμών, καθώς τα χαμηλότερα επιτόκια των ΗΠΑ είχαν αρχίσει να λαμπρύνουν τις προοπτικές των αναδυόμενων αγορών. Οι αναλυτές προειδοποιούν ότι οι δασμοί που προτείνει ο Τραμπ, συμπεριλαμβανομένης μιας πιθανής εισφοράς 60% στις κινεζικές εξαγωγές, θα μπορούσαν να βλάψουν το παγκόσμιο εμπόριο, επιβραδύνοντας την ανάπτυξη των και οδηγώντας σε πληθωρισμό. Ενώ τα δημογραφικά στοιχεία της Ινδίας και η ευθυγράμμιση της Νοτιοανατολικής Ασίας με τις αμερικανικές στρατηγικές «φιλικής υποστήριξης» προσφέρουν κάποια ελπίδα, οι ανησυχίες για την οικονομική αναστάτωση και την αστάθεια της αγοράς εξακολουθούν να υφίστανται μεταξύ των επενδυτών, ειδικά δεδομένης της αβεβαιότητας για το οικονομικό μέλλον της Κίνας. (Reuters)
📸 Η εικόνα της εβδομάδας
Γνώμη
🤔 Τα δεδομένα για τον πληθωρισμό μετριάζουν τις ελπίδες μεγάλης μείωσης των επιτοκίων. Τα νούμερα για τον πληθωρισμό του Αυγούστου, που δείχνουν σταθερή άνοδο 0,2% στον ονομαστικό ΔΤΚ και άνοδο 0,3% στον πυρήνα του ΔΤΚ, καθιστούν απίθανο να πραγματοποιήσει η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ μείωση των επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης την επόμενη εβδομάδα. Ενώ ο πληθωρισμός παρουσιάζει πτωτική τάση, ειδικά στα τρόφιμα και την ενέργεια, ο επίμονος πληθωρισμός που σχετίζεται με τις υπηρεσίες συνεχίζει να επιβαρύνει τη λήψη αποφάσεων της Fed. Οι αγορές εξακολουθούν να αναμένουν μείωση κατά 25 μονάδες βάσης, με μεγαλύτερη πιθανή χαλάρωση μέχρι το 2025. Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό αντιστάθμισαν επίσης την πολιτική αβεβαιότητα μετά την πρόσφατη συζήτηση, καθώς η αγορά αναζητά σαφήνεια σχετικά με τα μακροπρόθεσμα σχέδια μείωσης των επιτοκίων της Fed. (Bloomberg)
Τι άλλο συμβαίνει
Χάρις εναντίον Τραμπ. Η αντιπρόεδρος Καμάλα Χάρις διεύρυνε το προβάδισμά της έναντι του Ντόναλντ Τραμπ στο 47% έναντι 42% σε πρόσφατη δημοσκόπηση του Reuters/Ipsos, μετά από το debate όπου το 53% των ψηφοφόρων που το παρακολούθησαν πιστεύουν ότι η Χάρις ξεπέρασε τον πρώην πρόεδρο. Οι επιθέσεις της Χάρις επικεντρώθηκαν στα νομικά προβλήματα και την ικανότητα του Τραμπ για το αξίωμα, με το 52% των ψηφοφόρων να λέει ότι επέδειξε υψηλότερη ηθική ακεραιότητα. Ο Τραμπ, στα 78 του, αντιμετωπίζει δυσπιστία για την ηλικία του, με το 52% των ψηφοφόρων να λέει ότι είναι πολύ μεγάλος για πρόεδρος. Στη δημοσκόπηση συμμετείχαν 1.690 ενήλικες με περιθώριο σφάλματος περίπου 3%, αλλά οι κρίσιμες πολιτείες θα αποφασίσουν τελικά το αποτέλεσμα των εκλογών. (Reuters)
Αντεπίθεση στο Κουρσκ. Η Ρωσία έχει εξαπολύσει μια αντεπίθεση στην περιοχή του Κουρσκ, με στόχο να απωθήσει τις ουκρανικές δυνάμεις που πέρασαν τα σύνορα πριν από πέντε εβδομάδες, σηματοδοτώντας την πρώτη ξένη κατοχή ρωσικού εδάφους από τον Β' Παγκόσμιο Πόλεμο. Η Ουκρανία ήλπιζε ότι η εισβολή θα ανάγκαζε τη Ρωσία να εκτρέψει τους πόρους από το κρίσιμο μέτωπο του Ντονέτσκ. Η Ρωσία ισχυρίζεται ότι έχει ανακαταλάβει 10 οικισμούς, αν και η Ουκρανία ισχυρίζεται ότι οι δυνάμεις της περίμεναν την αντεπίθεση. Εν τω μεταξύ, οι έντονες μάχες συνεχίζονται στην ανατολική Ουκρανία, με τις ρωσικές δυνάμεις να προελαύνουν σε βασικά οχυρά όπως το Pokrovsk, απειλώντας την άμυνα της Ουκρανίας. (Reuters)
Και τέλος...
🤖 Ρομπότ για να μελετήσουν το λιώσιμο των πάγων της Ανταρκτικής. Επιστήμονες πυραύλων από το Εργαστήριο Jet Propulsion της NASA αναπτύσσουν υποβρύχιους ανιχνευτές ρομπότ για να μετρήσουν πώς η κλιματική αλλαγή λιώνει τους πάγους της Ανταρκτικής. Αυτά τα ρομπότ, που δοκιμάστηκαν κάτω από τον πάγο της Αρκτικής νωρίτερα αυτό το έτος, στοχεύουν στη συλλογή ακριβών δεδομένων σχετικά με τον αντίκτυπο της θέρμανσης των νερών των ωκεανών που διαβρώνουν τον πάγο από κάτω. Ο στόχος είναι να βελτιωθούν τα μοντέλα που προβλέπουν μελλοντική άνοδο της στάθμης της θάλασσας, ένα κρίσιμο ζήτημα καθώς η απώλεια πάγου στην Ανταρκτική θα μπορούσε να αυξήσει τα παγκόσμια επίπεδα της θάλασσας έως και 200 πόδια (60 μέτρα). (Reuters)
Τα λέμε την επόμενη εβδομάδα!