Εβδομαδιαία ανασκόπηση: Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ αυξάνει τις ανησυχίες, οι αγορές περιηγούνται στην αβεβαιότητα

Ο πληθωρισμός χονδρικής PPI στις ΗΠΑ εκτινάσσεται, αμφισβητώντας τα σχέδια ψύξης της οικονομίας της Federal Reserve, πτώση της τιμής του χρυσού καθώς τα στοιχεία για τον πληθωρισμό περιορίζουν τις ελπίδες για μείωση των επιτοκίων, οι τιμές του πετρελαίου πλησιάζουν τα υψηλά τεσσάρων μηνών λόγω των αναθεωρημένων προβλέψεων για το έλλειμμα προσφοράς. Και πολλά άλλα...

💡 Απόσπασμα της εβδομάδας

«Για τον χρυσό, τα 2.150 δολάρια παραμένουν βραχυπρόθεσμα και τα 2.100 δολάρια είναι τα πιο γερά θεμέλια.  Προς το παρόν, υπάρχει ένας ισχυρός θετικός συνδυασμός όταν ο χρυσός είναι ταυτόχρονα ένα hedge (διατήρησης πλούτου) για τη Δύση και ένας αντισταθμιστής φόβου για την Ανατολή. Άλλα με τον S&P, το bitcoin και το χρυσό στα ύψη, η Fed σίγουρα δεν μπορεί να είναι πολύ άνετη στο να μειώσει σύντομα τα επιτόκια». xrisos.gr

Επενδυτικά νέα

📈 Αύξηση του πληθωρισμού χονδρικής στις ΗΠΑ. Τον Φεβρουάριο, οι τιμές χονδρικής στις Ηνωμένες Πολιτείες σημείωσαν απροσδόκητη άνοδο, σηματοδοτώντας επίμονες πληθωριστικές πιέσεις που θα μπορούσαν να αμφισβητήσουν τις ελπίδες της Ομοσπονδιακής Τράπεζας για ψύξη της οικονομίας. Το Υπουργείο Εργασίας δήλωσε την Πέμπτη ότι ο δείκτης τιμών παραγωγού του - ο οποίος παρακολουθεί τον πληθωρισμό πριν φτάσει στους καταναλωτές - αυξήθηκε 0,6% από τον Ιανουάριο έως τον Φεβρουάριο, από 0,3% άνοδο τον προηγούμενο μήνα. Μετρούμενες από έτος σε έτος, οι τιμές παραγωγού αυξήθηκαν κατά 1,6% τον Φεβρουάριο, τη μεγαλύτερη από τον περασμένο Σεπτέμβριο. (AP)



📉 Μικρή υποχώρηση του χρυσού. Η τιμή του χρυσού υποχώρησε καθώς ο δείκτης τιμών παραγωγού των ΗΠΑ για τον Φεβρουάριο έδειξε μεγαλύτερη άνοδο από την αναμενόμενη, υποδηλώνοντας επίμονο πληθωρισμό και αμβλύνοντας τις ελπίδες για πρόωρες μειώσεις των επιτοκίων της Federal Reserve. Η άνοδος του πληθωρισμού οδήγησε σε άνοδο τις αποδόσεις των ομολόγων και του δολαρίου, αλλά παρά την πτώση, η πιθανότητα μελλοντικών μειώσεων των επιτοκίων και οι συνεχιζόμενες οικονομικές αβεβαιότητες εξακολουθούν να παρέχουν κάποια υποστήριξη για τον χρυσό και άλλα πολύτιμα μέταλλα. Η τιμή του χρυσού διαμορφώθηκε στα 2.167 δολάρια η ουγγιά στις 12:20 μ.μ. CET την Παρασκευή. 



⬆️ Οι μετοχές ανεβαίνουν. Οι μετοχές παρουσίασαν μέτριες βελτιώσεις στο τέλος της εβδομάδας, με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στον Nasdaq 100 και τον S&P 500 να αυξάνονται κατά 0,2%. Αυτή η άνοδος ήρθε παρά την ταραχώδη Πέμπτη, όταν οι αποδόσεις των ομολόγων αυξήθηκαν μετά τα απροσδόκητα υψηλά στοιχεία του δείκτη τιμών παραγωγού στις ΗΠΑ. Ο δείκτης Stoxx Europe 600 σημείωσε άνοδο 0,2%, συνεχίζοντας το νικηφόρο σερί του στην όγδοη εβδομάδα, ρεκόρ που δεν έχει ξανά σημειωθεί από το 2018. (Bloomberg)



👀 Η αγορά ομολόγων κοιτάζει την πορεία των επιτοκίων της Fed. Οι έμποροι ομολόγων βαθμονομούν εκ νέου τις προσδοκίες τους για μειώσεις των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας το 2024, αναμένοντας στενά τις ενημερωμένες προβλέψεις της Fed που αναμένονται την επόμενη εβδομάδα. Οι πρόσφατες αναφορές για τον πληθωρισμό και τις τιμές καταναλωτή, που υποδεικνύουν επίμονα υψηλό πληθωρισμό, έθεσαν αμφιβολίες για τις αναμενόμενες μειώσεις των επιτοκίων κατά τρία τρίμηνα. Η εστίαση εκτείνεται πέρα από το 2024, με τους επενδυτές να ενδιαφέρονται για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές των επιτοκίων της Fed εν μέσω του αυξανόμενου χρέους των ΗΠΑ. Καθώς η Fed διατηρεί υψηλά επιτόκια για την καταπολέμηση του πληθωρισμού, η αγορά ομολόγων προετοιμάζεται για πιθανές αλλαγές στο οικονομικό τοπίο και τις πολιτικές αντιδράσεις. (Bloomberg)



🤔 Ο πληθωρισμός και τα δεδομένα για την απασχόληση σταματούν τις ελπίδες για μείωση των επιτοκίων. Πρόσφατες οικονομικές εκθέσεις έδωσαν στην Federal Reserve περισσότερους λόγους να σταματήσει τις μειώσεις των επιτοκίων. Τον Φεβρουάριο, οι τιμές παραγωγού ξεπέρασαν τις προσδοκίες και οι αιτήσεις ανεργίας ήταν χαμηλότερες από ό,τι είχε αναφερθεί προηγουμένως, υποδηλώνοντας μια ισχυρότερη πληθωριστική τάση και μια ισχυρή αγορά εργασίας. Παρά την πτώση των λιανικών πωλήσεων που υποδηλώνει πιθανή επιβράδυνση των καταναλωτικών δαπανών, τα στοιχεία για τον πληθωρισμό και την αγορά εργασίας ενδέχεται να επισκιάσουν αυτά τα σημάδια, ενισχύοντας την προσεκτική στάση της Fed για την προσαρμογή του κόστους δανεισμού. (Bloomberg)



🛢️ Το πετρέλαιο πλησιάζει στο αποκορύφωμα της πρόβλεψης προσφοράς. Οι τιμές του πετρελαίου πλησιάζουν το υψηλό τεσσάρων μηνών, ενισχυόμενες από την αναθεωρημένη πρόβλεψη του Διεθνούς Οργανισμού Ενέργειας που προβλέπει έλλειμμα εφοδιασμού το 2024, με την προϋπόθεση ότι ο ΟΠΕΚ + θα συνεχίσει τις περικοπές της παραγωγής του. Το αργό Brent διαπραγματεύεται γύρω στα 85 δολάρια το βαρέλι, μετά από σημαντική άνοδο 4,3% στις δύο τελευταίες συνεδριάσεις, που τροφοδοτείται από τις ενημερωμένες προοπτικές του IEA και τη μείωση των αποθεμάτων αργού στις ΗΠΑ — την πρώτη από τον Ιανουάριο. (Bloomberg)

📸 Η εικόνα της εβδομάδας

Γνώμη
⭐ Ο χρυσός λάμπει δυνατά. Ο χρυσός έφτασε σε νέο υψηλό, λόγω των σημαντικών αγορών στην Κίνα και της ευθυγράμμισης με τους παραδοσιακούς παράγοντες της αγοράς. Η πτώση των πραγματικών αποδόσεων των ομολόγων, οι προσδοκίες για μειώσεις των επιτοκίων της Federal Reserve και οι γεωπολιτικές εντάσεις απλώς ενισχύουν την απήχηση του χρυσού. Με τις ΗΠΑ να αντιμετωπίζουν αυξανόμενα δημοσιονομικά ελλείμματα, ο χρυσός συνεχίζει να προσελκύει επενδυτές που είναι επιφυλακτικοί για τα νομίσματα fiat. «Για τους ταύρους του χρυσού, η θεμελιώδης γοητεία του προέρχεται από την αντίθεση με τα νομίσματα που υποστηρίζονται από τίποτα πιο ουσιαστικό από τις σπάταλες κυβερνήσεις». (Marcus Ashworth, αρθρογράφος του Bloomberg)

Τι άλλο συμβαίνει

 Οι ΗΠΑ επιβάλλουν κυρώσεις στους εποίκους της Δυτικής Όχθης. Η κυβέρνηση των ΗΠΑ επέβαλε κυρώσεις σε δύο ισραηλινούς οικισμούς στη Δυτική Όχθη και προέτρεψε το Ισραήλ να λάβει περαιτέρω μέτρα για να σταματήσει τη βία κατά των Παλαιστινίων. Αυτή η απόφαση έρχεται εν μέσω αυξανόμενων εντάσεων στη Λωρίδα της Γάζας και είναι η δεύτερη περίπτωση της κυβέρνησης Μπάιντεν που επιβάλλει κυρώσεις στους Ισραηλινούς εποίκους, αφού ο Πρόεδρος Τζο Μπάιντεν επέκτεινε την εξουσία του τμήματος τον Φεβρουάριο. (Bloomberg)



 Ο Μακρόν προτρέπει την ενίσχυση της βοήθειας στην Ουκρανία.  Ο Γάλλος πρόεδρος Εμανουέλ Μακρόν προέτρεψε την Ευρώπη να λάβει ισχυρότερα μέτρα για να στηρίξει την Ουκρανία. Σε πρόσφατη συνέντευξή του, τόνισε την απειλή που συνιστά η Ρωσία για την ευρωπαϊκή ασφάλεια και κάλεσε για μια ενιαία απάντηση. «Ποιος μπορεί να σκεφτεί για μια στιγμή ότι ο Πρόεδρος Πούτιν, ο οποίος δεν έχει σεβαστεί κανένα από τα όρια ή τις δεσμεύσεις του, θα σταματούσε εκεί; Η ασφάλεια της Ευρώπης και των Γάλλων διακυβεύεται», είπε ο Μακρόν. (Bloomberg)

Και τελικά...

🧠 Οι πολύγλωσσοι ρίχνουν φως στη γλωσσική εγκεφαλική εργασία. Μια πρόσφατη μελέτη που αφορούσε πολύγλωσσους, άτομα που μιλούν άπταιστα πολλές γλώσσες, έδωσε νέες ιδέες για το πώς ο εγκέφαλος επεξεργάζεται τις γλώσσες. Οι ερευνητές χρησιμοποίησαν λειτουργική μαγνητική τομογραφία για να παρατηρήσουν την εγκεφαλική δραστηριότητα των πολύγλωσσων καθώς άκουγαν διάφορες γλώσσες. Τα ευρήματα αποκάλυψαν ότι η εγκεφαλική δραστηριότητα αυξήθηκε στις περιοχές επεξεργασίας της γλώσσας όταν οι συμμετέχοντες άκουγαν τις γλώσσες στις οποίες ήταν πιο ικανοί. Παραδόξως, η ακρόαση της μητρικής τους γλώσσας συχνά είχε ως αποτέλεσμα χαμηλότερη ενεργοποίηση του εγκεφάλου σε σύγκριση με άλλες γνωστές γλώσσες. Αυτό υποδηλώνει ότι οι πολύγλωσσοι επεξεργάζονται τη μητρική τους γλώσσα πιο αποτελεσματικά, απαιτώντας λιγότερη εγκεφαλική δύναμη. (Reuters)



Τα λέμε την επόμενη εβδομάδα!