Εβδομαδιαία ανασκόπηση: Αύξηση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ, ο χρυσός υποχωρεί από την κορυφή

Ο δείκτης τιμών καταναλωτή των ΗΠΑ ανεβαίνει 3,5% σε ετήσια βάση τον Μάρτιο, ο χρυσός διολισθαίνει από επίπεδα ρεκόρ μετά τα θερμά στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ, ο Fitch μειώνει τις προοπτικές αξιολόγησης της Κίνας σχετικά με τους κινδύνους ανάπτυξης. Και πολλά άλλα...

 

💡 Απόσπασμα της εβδομάδας

«Η κλιμάκωση των γεωπολιτικών κινδύνων ενισχύει σημαντικά τον χρυσό καθώς οι θερμές και ψυχρές συγκρούσεις και ο αριθμός ρεκόρ των εκλογών φέτος, διατηρούν το θερμόμετρο κινδύνου ψηλά», ανέφερε η HSBC σε σημείωμα, προσθέτοντας ότι αναμένει να δει ένα ευρύ φάσμα συναλλαγών 1.975-2.500 δολαρίων για τις τιμές του χρυσού το 2024.

 

Επενδυτικά νέα

📈 Αύξηση του πληθωρισμού. Ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή του Μαρτίου σημείωσε άνοδο 3,5% σε ετήσια βάση, ξεπερνώντας τις προσδοκίες και υπονοώντας έναν επίμονα υψηλό ρυθμό πληθωρισμού. Η αύξηση οφείλεται κυρίως στην αύξηση του κόστους στέγασης και ενέργειας. Αυτή η απροσδόκητη επιτάχυνση του πληθωρισμού μπορεί να θέσει μια παύση στις αναμενόμενες μειώσεις των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας. Οι χρηματοπιστωτικές αγορές αντέδρασαν μεταφέροντας την προβλεπόμενη ημερομηνία για την πρώτη μείωση των επιτοκίων της Fed για τον Σεπτέμβριο. (CNBC)



⬇️ Ο χρυσός υποχωρεί από την κορυφή. Η τιμή του χρυσού υποχώρησε από τα υψηλότερα επίπεδά της, υποχωρώντας στα 2.344 δολάρια η ουγκιά την Παρασκευή, μετά την έκθεση για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ που έδειξε υψηλότερα από τα αναμενόμενα νούμερα, αμφισβητώντας την πιθανότητα επικείμενης μείωσης των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ. Η έκθεση αποκάλυψε μηνιαία αύξηση 0,4% στον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή για τον Μάρτιο, ωθώντας το δολάριο ΗΠΑ προς τα πάνω.



 Αποδίδει σταθερά δεδομένα μετά τον πληθωρισμό. Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων παρέμειναν σταθερές καθώς η αγορά επεξεργαζόταν υψηλότερα από τα αναμενόμενα δεδομένα για τον πληθωρισμό των καταναλωτών, προκαλώντας επανεκτίμηση του χρονοδιαγράμματος μείωσης των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ. Η απόδοση του 10ετούς σημείωσε μικρή άνοδο, ενώ η απόδοση του 2ετούς σημείωσε επίσης ελαφρά άνοδο. Τα επερχόμενα στοιχεία PPI και τα στοιχεία των αιτημάτων ανεργίας βρίσκονται στη συνέχεια στο επίκεντρο για περαιτέρω καθοδήγηση της αγοράς. (CNBC)



📉 Οι ελπίδες για μείωση των επιτοκίων ξεθωριάζουν. Οι επενδυτές μελλοντικής εκπλήρωσης ανέτρεψαν τις προβλέψεις τους για μειώσεις των επιτοκίων της Federal Reserve το 2024 στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Οκτώβριο, αντανακλώντας μια επαναξιολόγηση εν μέσω της ανθεκτικότητας της οικονομίας των ΗΠΑ. Οι αναμενόμενες περικοπές ανέρχονται πλέον σε περίπου 60 μονάδες βάσης για το έτος, σε σύγκριση με περίπου 150 μονάδες βάσης που είχαν τιμολογηθεί στις αρχές του 2024. Η προοπτική μιας πρώτης περικοπής κατά 25 μονάδες βάσης τον Ιούνιο ήταν 49%, από 57%. (Reuters)



🏦 Η UBS αντιμετωπίζει νέους κανόνες. Η Ελβετία σχεδιάζει να εφαρμόσει αυστηρότερες κεφαλαιακές απαιτήσεις για την UBS και άλλες βασικές τράπεζες για την ενίσχυση του χρηματοπιστωτικού συστήματος της χώρας. Αυτό ακολουθεί τη διάσωση της Credit Suisse, εντείνοντας τον έλεγχο της UBS, που τώρα είναι η μοναδική μεγάλη ελβετική τράπεζα ικανή να λειτουργεί σε παγκόσμιο επίπεδο. Η πρόταση περιλαμβάνει 22 μέτρα, αλλά παραμένει μη συγκεκριμένη για την έκταση των κεφαλαιακών ενισχύσεων. (CNBC)



🤧 Οι ανησυχίες για τη δημοσιονομική υγεία της Κίνας. Ο Fitch αναθεώρησε τις πιστωτικές προοπτικές της Κίνας σε αρνητικές, επισημαίνοντας την αύξηση των κινδύνων για τα δημόσια οικονομικά εν μέσω οικονομικών αβεβαιοτήτων. Αυτό ακολουθεί παρόμοια ενέργεια της Moody's και εγείρει ανησυχίες σχετικά με τις προσπάθειες ανάκαμψης της Κίνας μετά τον COVID-19. Η Fitch προβλέπει ότι το δημόσιο χρέος της Κίνας προς το ΑΕΠ θα αυξηθεί στο 61,3% το 2024, από 56,1% το 2023. Η ύφεση του τομέα ακινήτων και τα υψηλότερα κρατικά ελλείμματα είναι βασικοί παράγοντες. Παρά τα πρόσφατα θετικά οικονομικά στοιχεία, ο Fitch προβλέπει επιβράδυνση της ανάπτυξης της Κίνας στο 4,5% το 2024. (Reuters)



Ο χρυσός πυρετός της Costco. Το εγχείρημα της Costco στις πωλήσεις ράβδων χρυσού έχει γίνει μια σημαντική ροή εσόδων, με εκτιμήσεις να υποδηλώνουν μηνιαία κέρδη έως και 200 εκατομμύρια δολάρια. Σε ένα κλίμα χρηματοπιστωτικής αστάθειας και πληθωρισμού, η διαρκής αξία του χρυσού έχει προσελκύσει τους αγοραστές, τοποθετώντας τον ως στρατηγικό περιουσιακό στοιχείο σε διαφοροποιημένα επενδυτικά χαρτοφυλάκια. (CNBC)



Το νέο νόμισμα της Ζιμπάμπουε με χρυσό. Η Ζιμπάμπουε εισήγαγε το Zimbabwe Gold (ZiG), ένα νέο νόμισμα που υποστηρίζεται από χρυσό και ξένα νομίσματα, για να αντικαταστήσει το ασταθές τοπικό δολάριο και να καταπολεμήσει τον υψηλό πληθωρισμό, ο οποίος πρόσφατα ξεπέρασε το 55%. Το ZiG, που έχει σχεδιαστεί για να συνυπάρχει με άλλα νομίσματα, στοχεύει στη σταθεροποίηση της οικονομίας με την αξία του να προσδιορίζεται αρχικά από το διατραπεζικό επιτόκιο και τις τιμές του χρυσού. (CNBC)



💍 Οι πωλήσεις πολυτελείας ταλαντεύονται. Οι επενδυτές προετοιμάζονται για πιθανές πτώσεις στα κέρδη του πρώτου τριμήνου του κλάδου πολυτελείας, λόγω της χαμηλής ζήτησης στην Κίνα και των προκλητικών συγκρίσεων με την ανάκαμψη του προηγούμενου έτους μετά την COVID-19. Η ετήσια αύξηση των παγκόσμιων πωλήσεων ειδών πολυτελείας αναμένεται να επιβραδυνθεί σε μεσαία ποσοστιαία ποσοστά από σχεδόν 9% πέρυσι και διψήφια αύξηση τα προηγούμενα δύο χρόνια, σύμφωνα με αναλυτές της Barclays. (Reuters)

 

📸 Η εικόνα της εβδομάδας

 

Γνώμη
🤔 Μπορεί ο Μπάιντεν να διορθώσει το λάθος του στη Γάζα μέχρι τον Νοέμβριο; Μπορεί. Η στάση του προέδρου Τζο Μπάιντεν για την κατάσταση στη Γάζα και τις πολιτικές της επιπτώσεις ελέγχονται. Η προηγούμενη υποστήριξή του προς τον Ισραηλινό πρωθυπουργό Νετανιάχου, που τώρα θεωρείται από πολλούς ότι επιτρέπει την υπερβολική βία στη Γάζα, έχει οδηγήσει σε επικρίσεις και διαμαρτυρίες. Οι Δημοκρατικοί της Γερουσίας έδωσαν στον Μπάιντεν έναν πολιτικό δρόμο για να επαναπροσδιορίσει τη θέση του, αλλά είναι αβέβαιο εάν αυτό θα βελτιώσει τις σχέσεις με τους απογοητευμένους ψηφοφόρους. Η πρόκληση του Μπάιντεν είναι να περιηγηθεί μεταξύ της υπεράσπισης της ειρήνης και της διαχείρισης των εγχώριων και διεθνών προσδοκιών, με τις εκλογές του 2024 να προσθέτουν πίεση στις αποφάσεις του. (Bloomberg Opinion)

Τι άλλο συμβαίνει

⚔️ Ο κόσμος μπαίνει σε μια νέα, δαπανηρή κούρσα εξοπλισμών. Με την Κίνα να ενισχύει τον στρατιωτικό της προϋπολογισμό και τις συγκρούσεις στην Ουκρανία και τη Γάζα να συνεχίζονται, οι ΗΠΑ και οι σύμμαχοί τους ενδέχεται να αυξήσουν τις αμυντικές τους δαπάνες στα επίπεδα της εποχής του Ψυχρού Πολέμου, χρησιμοποιώντας έως και το 4% του ΑΕΠ τους. Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε επιπλέον δαπάνη 10 τρισεκατομμυρίων δολαρίων σε διάστημα δέκα ετών, προς όφελος των αμυντικών εταιρειών αλλά ασκώντας πίεση στα δημόσια οικονομικά, σύμφωνα με την ανάλυση του Bloomberg Economics.


Στρατιωτική αναβάθμιση της Γερμανίας. Η Γερμανία σχεδιάζει να αναβαθμίσει σημαντικά τον στρατό της, παραγγέλνοντας δύο ακόμη φρεγάτες του πολεμικού ναυτικού και έως και 900 τεθωρακισμένα οχήματα, σε ένα έργο συνολικού ύψους περίπου 7 δισεκατομμυρίων ευρώ. Αυτή η κίνηση είναι μέρος μιας ευρύτερης προσπάθειας στρατιωτικού εκσυγχρονισμού, που πυροδοτήθηκε από τη σύγκρουση στην Ουκρανία. Η προμήθεια θα χρειαστεί κοινοβουλευτική έγκριση και ευθυγραμμίζεται με τη δέσμευση της Γερμανίας να εκπληρώσει τους στόχους αμυντικών δαπανών του ΝΑΤΟ. (Bloomberg)



🚨 Επικείμενη απεργία. Οι ΗΠΑ και οι σύμμαχοι προβλέπουν μια πιθανή επίθεση με πυραύλους ή μη επανδρωμένα αεροσκάφη από το Ιράν ή τους αντιπροσώπους του σε ισραηλινούς στρατιωτικούς και κυβερνητικούς στόχους, που ενδεχομένως θα κλιμακώσει τη συνεχιζόμενη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή. Αυτή η αναμενόμενη επίθεση θα μπορούσε να χρησιμοποιήσει πυραύλους υψηλής ακρίβειας και θεωρείται ως απάντηση σε μια πρόσφατη επίθεση στη Δαμασκό που σκότωσε Ιρανούς στρατιωτικούς αξιωματούχους. Οι τιμές του πετρελαίου αυξήθηκαν ως απάντηση σε αυτές τις εξελίξεις. (Bloomberg)

Και τελικά...

✨ Το παζλ της σκοτεινής ενέργειας του κοσμικού χάρτη. Ένας νέος τρισδιάστατος χάρτης του σύμπαντος, με πάνω από 6 εκατομμύρια γαλαξίες, αποκαλύπτει ενδιαφέρουσες ιδέες για τη σκοτεινή ενέργεια και την κοσμική επέκταση. Ο χάρτης βασίζεται σε δεδομένα που συλλέγονται από το Φασματοσκοπικό Όργανο Σκοτεινής Ενέργειας (Desi) στην Αριζόνα και περιέχει τρεις φορές περισσότερους γαλαξίες από προηγούμενες προσπάθειες. Τα αποτελέσματα δείχνουν ότι η διαστολή του σύμπαντος επιταχύνεται, ενώ αυξάνει επίσης τη δελεαστική πιθανότητα ότι η σκοτεινή ενέργεια - μια μυστηριώδης, απωθητική δύναμη που οδηγεί τη διαδικασία - δεν είναι σταθερή καθ' όλη τη διάρκεια του χρόνου, όπως έχει προταθεί προηγουμένως. (The Guardian)



Τα λέμε την επόμενη εβδομάδα!