Εβδομαδιαία ανασκόπηση: Η Fed μειώνει τα επιτόκια, o χρυσός σε πτώση

Βουτιές χρυσού


Η Fed μειώνει τα επιτόκια και υποδεικνύει λιγότερες μειώσεις στο μέλλον, η τιμή του χρυσού κλείνει με εβδομαδιαία πτώση, η Τράπεζα της Αγγλίας διατηρεί τα επιτόκια σταθερά. Και πολλά άλλα...

💡 Απόσπασμα της εβδομάδας«Ενώ η περικοπή κατά 25 μονάδες βάσης από τη Fed αναμενόταν ευρέως από τις αγορές (το 97% το περίμενε), εξακολουθούσε να προκαλεί αναταράξεις σε τομείς ευαίσθητους στον κίνδυνο. Ο S&P 500 σημείωσε τη χειρότερη πτώση μιας ημέρας μετά από απόφαση της Fed από τον Μάρτιο, χάνοντας 1,8 τρισεκατομμύρια δολάρια σε χρηματιστηριακή αξία. Ο Dow επέκτεινε το σερί απωλειών του σε 10 ημέρες, το μεγαλύτερο από το 1974. Οι μετοχές του Bitcoin και της τεχνολογίας, βασικοί δείκτες κινδύνου, υποχώρησαν—το Bitcoin έπεσε πάνω από 5.000 $ σε κάτω από τα $100.000 και ο Nasdaq έπεσε 3,6%.

Το δολάριο ΗΠΑ εκτινάχθηκε στο υψηλότερο επίπεδό του από τον Νοέμβριο του 2022, με τον δείκτη DXY να αγγίζει το 108, ενώ τα πραγματικά επιτόκια αυξήθηκαν. Ο χρυσός υποχώρησε πάνω από 50 $ (-2,3%), το ασήμι υποχώρησε σχεδόν 4% (η πιο απότομη πτώση από το μετεκλογικό ξεπούλημα) και το παλλάδιο έφτασε τα 900 $/oz. Η πλατίνα, ωστόσο, παρέμεινε ανθεκτική στα 920 $/oz.»

Επενδυτικά νέα

🏦  Η Fed μειώνει τα επιτόκια προσεκτικά. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ μείωσε τα επιτόκια στο 4,25%-4,50%, αλλά προειδοποίησε για λιγότερες μειώσεις το επόμενο έτος λόγω του υψηλού πληθωρισμού. Ο πρόεδρος Τζερόμ Πάουελ είπε ότι η πρόοδος στον πληθωρισμό έχει επιβραδυνθεί, ειδικά στο κόστος στέγασης. Η Fed προβλέπει μόνο δύο μειώσεις επιτοκίων μέχρι το 2025, επικαλούμενη τον πληθωρισμό που έχει κολλήσει πάνω από τον στόχο του 2%. Η αβεβαιότητα σχετικά με τις πολιτικές του Τραμπ για τους δασμούς και τους φόρους αυξάνει τους κινδύνους του πληθωρισμού. Οι αγορές αντέδρασαν με πτώση των μετοχών και αύξηση των αποδόσεων των ομολόγων καθώς οι επενδυτές προσάρμοσαν τις προσδοκίες. (Reuters)



📉 Πτώση του χρυσού στη στάση της Fed. Η τιμή του χρυσού έχει οριστεί για εβδομαδιαία πτώση 1,6%, τη μεγαλύτερη των τελευταίων τριών εβδομάδων, καθώς η Federal Reserve σηματοδότησε βραδύτερες μειώσεις επιτοκίων έως το 2025. Ο σποτ χρυσός ανέκαμψε ελαφρά την Παρασκευή, σημειώνοντας άνοδο 0,5% στα 2.605,41 δολάρια ανά ουγγιά, βοηθούμενος από το ασθενέστερο δολάριο. Τα υψηλότερα επιτόκια μειώνουν την απήχηση του χρυσού ως περιουσιακού στοιχείου που δεν αποδίδει, με τους αναλυτές να μετριάζουν τις μελλοντικές προβλέψεις για τη ζήτηση. Τα οικονομικά στοιχεία των ΗΠΑ που δείχνουν ανθεκτικότητα έχουν επίσης πιέσει τον χρυσό αυτήν την εβδομάδα. Το ασήμι, η πλατίνα και το παλλάδιο βρίσκονται επίσης σε δρόμο για εβδομαδιαίες απώλειες, με το ασήμι να αντιμετωπίζει τη χειρότερη επίδοσή του σε ένα χρόνο. 



🔻 Ο Dow βυθίζεται σε σερί ρεκόρ. Ο Dow Jones υποχώρησε την Τετάρτη 1.123 μονάδες, ή 2,58%, σημειώνοντας το χειρότερο σερί απωλειών 10 ημερών από το 1974, καθώς τα επιφυλακτικά μηνύματα από την Federal Reserve τρόμαξαν τους επενδυτές. Η πρόβλεψη της Fed για μόλις δύο μειώσεις επιτοκίων το 2025, από τέσσερις, προκάλεσε πωλήσεις σε όλες τις μετοχές. Ο S&P 500 υποχώρησε 2,95% και ο Nasdaq Composite έχασε 3,56%, με τις μετοχές της τεχνολογίας όπως η Tesla και η Broadcom να είναι μεταξύ αυτών που επλήγησαν σκληρά. Οι αποδόσεις των ομολόγων αυξήθηκαν, πιέζοντας περαιτέρω τις αγορές, καθώς η απόδοση του 10ετούς ξεπέρασε το 4,50%. (CNBC)



🏦  Η BoE διατηρεί τα επιτόκια σταθερά. Η Τράπεζα της Αγγλίας διατήρησε τα επιτόκια στο 4,75%, αλλά αποκάλυψε βαθιές διαφωνίες μεταξύ των υπευθύνων χάραξης πολιτικής. Τρία μέλη πίεσαν για μείωση των επιτοκίων στο 4,5%, επικαλούμενοι κινδύνους υπερβολικά αυστηρής πολιτικής, ενώ ο κυβερνήτης Andrew Bailey επέλεξε να είναι προσεκτικός. Ο πληθωρισμός αυξήθηκε στο 2,6% τον Νοέμβριο, ο υψηλότερος μεταξύ των χωρών της G7, περιπλέκοντας τις αποφάσεις για χαλάρωση. Η BoE υποβάθμισε επίσης την πρόβλεψή της για την ανάπτυξη για το τέταρτο τρίμηνο σε μηδέν, καθώς η οικονομία δείχνει σημάδια πίεσης. (Reuters)



 Ο FTSE 100 αντιμετωπίζει δύσκολη εβδομάδα. Οι μετοχές του Ηνωμένου Βασιλείου βρίσκονται σε τροχιά για τη χειρότερη εβδομαδιαία πτώση τους του έτους, με τον FTSE 100 να υποχωρεί 0,3% και τον FTSE 250 να υποχωρεί 0,5%. Η αβεβαιότητα σχετικά με τις προοπτικές επιτοκίων της Τράπεζας της Αγγλίας και οι λιγότερες από τις αναμενόμενες μειώσεις των επιτοκίων επηρέασαν το κλίμα. Το κόστος δανεισμού για τα μακροπρόθεσμα κρατικά ομόλογα του Ηνωμένου Βασιλείου έφθασε στα επίπεδα του 1998, προσθέτοντας πίεση στους επενδυτές. (Bloomberg)



🛢️ Πτώση του πετρελαίου από Fed και δασμούς. Την Πέμπτη, οι τιμές του πετρελαίου υποχώρησαν για δεύτερη μέρα, καθώς οι προοπτικές πιο αργής μείωσης των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας και οι απειλές από τους δασμούς του Τραμπ επιβάρυναν τις αγορές. Το αργό Brent υποχώρησε κοντά στα 72 δολάρια το βαρέλι, σημειώνοντας πτώση 3% την εβδομάδα, εν μέσω φόβων για χαμηλότερη ζήτηση και παγκόσμια οικονομική αβεβαιότητα. Ο εκλεγμένος Πρόεδρος Τραμπ πίεσε την ΕΕ να αγοράσει περισσότερο πετρέλαιο και φυσικό αέριο από τις ΗΠΑ, απειλώντας με δασμούς, ενώ προβλεπόταν ένα πιθανό κλείσιμο της κυβέρνησης των ΗΠΑ. Οι αγορές πετρελαίου αντιμετώπισαν επίσης την αδύναμη κινεζική ζήτηση, την αυξημένη παραγωγή και τις πιθανές νέες κυρώσεις στο ρωσικό πετρέλαιο. (Bloomberg)

📸 Η εικόνα της εβδομάδας

Γνώμη
🐌 Η έκρηξη AI αντιμετωπίζει επιβράδυνση. Η Wall Street προετοιμάζεται για έναν «χειμώνα της τεχνητής νοημοσύνης» το 2025, καθώς οι ραγδαίες εξελίξεις των τελευταίων ετών αναμένεται να επιβραδυνθούν. Οι ηγέτες της τεχνολογίας, όπως ο Sundar Pichai της Google και ο Sam Altman του OpenAI, αναγνωρίζουν ότι η πρόοδος θα απαιτήσει βαθύτερες ανακαλύψεις, με τα «χαμηλά φρούτα» να έχουν ήδη ληφθεί. Εταιρείες όπως η Apple έχουν δυσκολευτεί να ενσωματώσουν την τεχνητή νοημοσύνη, καθώς οι λειτουργίες της που βασίζονται στην τεχνητή νοημοσύνη αποτυγχάνουν να εντυπωσιάσουν τους καταναλωτές. Οι αναλυτές προβλέπουν ότι τα σημαντικά έσοδα από λογισμικό τεχνητής νοημοσύνης ενδέχεται να μην πραγματοποιηθούν μέχρι το 2026, μειώνοντας τον ενθουσιασμό των επενδυτών. Οι ειδικοί συμβουλεύουν υπομονή, με τις προσδοκίες να μετατοπίζονται από τα άμεσα κέρδη σε πιο μακροπρόθεσμες δυνατότητες. (Bloomberg Opinion)

Τι άλλο συμβαίνει

▪️ Οι συνομιλίες για την κατάπαυση του πυρός στη Γάζα παύουν. Το Ισραήλ συνέχισε τις αεροπορικές επιδρομές στη Γάζα την Πέμπτη, σκοτώνοντας 44 Παλαιστίνιους, καθώς οι μεσολαβητές εργάζονταν για μια συμφωνία κατάπαυσης του πυρός με τη Χαμάς. Οι συνομιλίες, που πραγματοποιήθηκαν στην Αίγυπτο και το Κατάρ, επικεντρώνονται σε μια σταδιακή ή συνολική συμφωνία, συμπεριλαμβανομένων των ανταλλαγών ομήρων και των απελευθερώσεων κρατουμένων. Η 14μηνη σύγκρουση έχει αφήσει περισσότερους από 45.000 Παλαιστίνιους νεκρούς και έχει εκτοπίσει τους περισσότερους από τους 2,3 εκατομμύρια κατοίκους της Γάζας. Ομάδες αρωγής αναφέρουν άθλιες συνθήκες, αναφέροντας έλλειψη τροφής, νερού και φαρμάκων, ενώ οι ισχυρισμοί για εθνοκάθαρση εντείνουν τις εντάσεις. Η προτεινόμενη κατάπαυση του πυρός παραμένει αβέβαιη, με τις δύο πλευρές να παραμένουν σταθερές σε βασικά αιτήματα. (Reuters)



 Το νομοσχέδιο χρηματοδότησης που υποστηρίζεται από τον Τραμπ αποτυγχάνει. Την Πέμπτη, ένα νομοσχέδιο για τις δαπάνες που υποστηρίχθηκε από τον Τραμπ απορρίφθηκε στη Βουλή, με 38 Ρεπουμπλικάνους να ενώνονται με τους Δημοκρατικούς στην αντιπολίτευση. Το νομοσχέδιο είχε ως στόχο την παράταση της κρατικής χρηματοδότησης και την αναστολή του ανώτατου ορίου χρέους, αλλά απέτυχε 174-235, αυξάνοντας την πιθανότητα μερικού τερματισμού λειτουργίας από το Σάββατο. Οι διαιρέσεις του GOP σχετικά με τη δημοσιονομική ευθύνη και οι προτεινόμενες φορολογικές περικοπές από τον Τραμπ περιέπλεξαν την ψηφοφορία, αφήνοντας το Κογκρέσο χωρίς σαφές σχέδιο. Οι Δημοκρατικοί επέκριναν το νομοσχέδιο επειδή ωφελούσε τους πλούσιους όπως ο Έλον Μασκ, ενώ πρόσθεσε στο εθνικό χρέος των 36 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. (Reuters)

Και τέλος...

🐸 Βάτραχος «της εποχής των δεινοσαύρων» κινδυνεύει με εξαφάνιση. Ο κρανοφόρος βάτραχος του νερού, ένας τεράστιος βάτραχος, απειλείται στη Χιλή λόγω της κλιματικής αλλαγής και της ανθρώπινης δραστηριότητας. Αυτό το είδος, που χρονολογείται από την εποχή των δεινοσαύρων, έχει δει τον πληθυσμό του να μειώνεται τουλάχιστον κατά 30% από το 1990. Η καταστροφή των οικοτόπων, η ρύπανση και η κακή διαχείριση των υδάτων είναι οι βασικοί ένοχοι πίσω από την παρακμή του. Οι επιστήμονες προειδοποιούν ότι αυτό το αρχαίο αμφίβιο, κάποτε ανθεκτικό στις μαζικές εξαφανίσεις, τώρα παλεύει να επιβιώσει. (Reuters)





Τα λέμε την επόμενη εβδομάδα!