Εβδομαδιαία ανασκόπηση: Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ επιβραδύνεται, οι εκλογές σοκ του Μακρόν

Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ υποχώρησε περισσότερο από ό,τι είχε προβλεφθεί τον Μάιο, η Fed βλέπει μόνο μία μείωση το 2024 παρά την πρόοδο του πληθωρισμού, η εκλογική έκκληση σοκ του Μακρόν ταράζει τις αγορές του ευρώ και της Γαλλίας. Και πολλά άλλα...

💡 Απόσπασμα της εβδομάδας «FOMC: Δεν υπήρξε σχεδόν καμία αλλαγή στη δήλωσή τους. Η Fed συνεχίζει να ανεβάζει τις βασικές προβλέψεις της για το PCE για το 2024, ενώ διατηρεί την τροχιά 2025-2026 περίπου αμετάβλητη. Με άλλα λόγια, δεν υπάρχει μεγάλη πίστη στη δική τους ικανότητα σταθεροποίησης του πληθωρισμού. ΑΛΛΑ εξακολουθούν να είναι διατεθειμένοι να μειώσουν μια φορά φέτος, κάτι που είναι πολύ επικίνδυνο αν δεν δουν καμία πρόοδο από τώρα έως το τέλος του έτους στον πυρήνα του πληθωρισμού... Τίποτα πολύ επιθετικό για να εκτροχιάσει την αφήγηση του χρυσού, αλλά εξακολουθεί να είναι υποστηρικτικό». Nicky Shiels, Head of Metals Strategy, MKS PAMP

Επενδυτικά νέα

  ΔΤΚ σταθερός τον Μάιο. Ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή των ΗΠΑ (ΔΤΚ) παρέμεινε αμετάβλητος τον Μάιο, αλλά αυξήθηκε 3,3% σε ετήσια βάση, και οι δύο 0,1 ποσοστιαίες μονάδες κάτω από τις προσδοκίες της αγοράς. Εξαιρουμένων των τροφίμων και της ενέργειας, ο βασικός ΔΤΚ αυξήθηκε κατά 0,2% για το μήνα και 3,4% από το προηγούμενο έτος, επίσης ελαφρώς κάτω από τις εκτιμήσεις 0,3% και 3,5%. «Τέλος, κάποιες θετικές εκπλήξεις», δήλωσε ο Robert Frick, εταιρικός οικονομολόγος της Navy Federal Credit Union. «Υπήρξε ανακούφιση στην αντλία, αλλά δυστυχώς το κόστος κατοικιών και διαμερισμάτων συνεχίζει να αυξάνεται και παραμένει η κύρια αιτία του πληθωρισμού». (CNBC)



🏦 Η Fed διατηρεί σταθερά τα επιτόκια. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ διατήρησε τα επιτόκια στο 5,25% έως 5,5%, αλλά μείωσε τις προβλέψεις της για μειώσεις επιτοκίων σε μόλις μία το 2024. Ο πρόεδρος της Fed Jerome Powell τόνισε τη «μέτρια περαιτέρω πρόοδο» προς τον στόχο για τον πληθωρισμό 2%, αλλά δήλωσε ότι η Fed δεν έχει ακόμα εμπιστοσύνη στη μείωση των επιτοκίων. Παρά τη χαλάρωση του πληθωρισμού, ο Πάουελ σημείωσε ότι είναι πολύ νωρίς για να πούμε εάν η τρέχουσα πολιτική είναι «αρκούντως περιοριστική» για να διασφαλίσει μόνιμο αντίκτυπο. (CNBC)



💵 📉 Το δολάριο πέφτει, ο χρυσός εκτινάσσεται. Οι παγκόσμιες μετοχές έκαναν ράλι, ενώ το δολάριο βυθίστηκε και ο χρυσός εκτινάχθηκε την Τετάρτη, αφού τα στοιχεία έδειξαν ότι ο καταναλωτικός πληθωρισμός στις ΗΠΑ ήταν πολύ πιο ήπιος από ό,τι αναμενόταν τον Μάιο, αυξάνοντας τις πιθανότητες για μείωση των επιτοκίων φιλική προς τις αγορές μόλις τον Σεπτέμβριο. Με το δολάριο υπό πίεση και τις αποδόσεις να πέφτουν, ο χρυσός ενισχύθηκε κατά 0,6% στα 2.328 δολάρια η ουγγιά.



📈 S&P, Nasdaq σημείωσαν ρεκόρ. Ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 0,23% στις 5.433,74 μονάδες την Πέμπτη, σημειώνοντας το τέταρτο συνεχόμενο ρεκόρ του που έκλεισε καθώς τα στοιχεία για τον πληθωρισμό έδειξαν μείωση των πιέσεων. Ο Nasdaq Composite σημείωσε επίσης ρεκόρ, σκαρφαλώνοντας 0,34% στις 17.667,56 μονάδες. Αντίθετα, ο Dow Jones Industrial Average υποχώρησε 65,11 μονάδες ή 0,17% στις 38.647,10 μονάδες. (CNBC)



😟 Ανησυχία για τη Γαλλία. Οι ευρωπαϊκές μετοχές κατευθύνθηκαν προς τη χειρότερη εβδομάδα τους από τον Οκτώβριο λόγω των αυξανόμενων ανησυχιών για την πολιτική αναταραχή στη Γαλλία. Ο Stoxx 600 υποχώρησε 0,3% για να επεκτείνει τις απώλειες από τη Δευτέρα στο 1,7%. Ο γαλλικός δείκτης CAC 40 σημείωσε πτώση 1,4%, επηρεασμένος από τραπεζικές μετοχές όπως η BNP Paribas SA και η Societe Generale SA. Το ευρώ υποχώρησε στο χαμηλότερο επίπεδο έναντι του δολαρίου από τον Απρίλιο. (Bloomberg)



🔻 Η κατάρρευση των γαλλικών ομολόγων βαθαίνει. Τα γαλλικά ομόλογα υποχώρησαν, οδηγώντας τις αποδόσεις των ασφαλέστερων γερμανικών ομολόγων στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων επτά ετών, εν μέσω ανησυχιών ότι το ακροδεξιό κόμμα Εθνικό κόμμα της Μαρίν Λεπέν θα εισαγάγει χαλαρότερες δημοσιονομικές πολιτικές εάν κερδίσει τις επερχόμενες εκλογές. Το ασφάλιστρο που πληρώνει η Γαλλία για το χρέος της έναντι της Γερμανίας αυξήθηκε κατά 20 μονάδες βάσης αυτήν την εβδομάδα, τη μεγαλύτερη κίνηση από την ευρωπαϊκή κρίση χρέους το 2011. (Bloomberg)

📸 Η εικόνα της εβδομάδας

Γνώμη
🎢 Η αστάθεια της αγοράς πρόκειται να επανέλθει. Τα τελευταία 15 χρόνια ήταν σχετικά σταθερά για το χρηματιστήριο, προσφέροντας μεγάλες αποδόσεις με μέτριο ρίσκο. Ωστόσο, αυτή η περίοδος ομαλής ανάπτυξης μπορεί να τελειώνει. «Μια μεταμορφωτική περίοδος μπορεί να είναι επικείμενη για τις ΗΠΑ και την παγκόσμια οικονομία — και θα φέρει περισσότερους κινδύνους… Φυσικά, υπάρχουν οφέλη καθώς και κίνδυνοι για αυξημένη αστάθεια. Μια οικονομία σε μετάβαση παρουσιάζει άνευ προηγουμένου ευκαιρίες τόσο για τις επιχειρήσεις όσο και για τους επενδυτές. Το μόνο πράγμα που δεν πρέπει να περιμένει κανείς, ωστόσο, είναι η σταθερότητα». (Γνώμη του Bloomberg)

Τι άλλο συμβαίνει

🔑 «Μην τους δίνετε τα κλειδιά της εξουσίας». Ο Γάλλος πρόεδρος Εμανουέλ Μακρόν απέκλεισε το ενδεχόμενο να παραιτηθεί, ανεξάρτητα από το αποτέλεσμα των πρόωρων εκλογών που κάλεσε για να καταπολεμήσει την άνοδο του ακροδεξιού Εθνικού Συγκροτήματος (RN). «Από την Κυριακή το απόγευμα, οι μάσκες πέφτουν και υπάρχει μια μάχη ανάμεσα σε αυτούς που αναζητούν εκλογικά κέρδη και σε αυτούς που αγωνίζονται για τη Γαλλία», είπε ο Μακρόν σε δεκάδες δημοσιογράφους που συγκεντρώθηκαν στο Παρίσι. Οι γαλλικές εκλογές θα διεξαχθούν σε δύο γύρους, στις 30 Ιουνίου και στις 7 Ιουλίου. (Politico, Le Monde)



Η μεταρρύθμιση του Ηνωμένου Βασιλείου αυξάνει τις δημοσκοπήσεις. Το Κόμμα Μεταρρυθμίσεων του Ηνωμένου Βασιλείου του Νάιτζελ Φάρατζ ξεπέρασε τους Συντηρητικούς του Πρωθυπουργού Ρίσι Σουνάκ σε δημοσκόπηση του YouGov για πρώτη φορά ενόψει των εκλογών της 4ης Ιουλίου. Η δημοσκόπηση δείχνει το Reform UK στο 19%, από 17%, ενώ οι Συντηρητικοί παραμένουν στο 18%. Το Εργατικό Κόμμα προηγείται με 37%. Η άνοδος του Reform UK στο Ηνωμένο Βασίλειο έρχεται αφότου ο Φάρατζ ανακοίνωσε την επιστροφή του στην πολιτική πρώτη γραμμή, αναλαμβάνοντας την ηγεσία του κόμματος. (Reuters)



🔺 Επικίνδυνη κλιμάκωση. Η Χεζμπολάχ δεσμεύτηκε την Τετάρτη να αυξήσει τις επιθέσεις κατά μήκος των συνόρων Λιβάνου-Ισραήλ ως αντίποινα για τη δολοφονία του ανώτατου στρατιωτικού διοικητή της από το Ισραήλ. Η υποστηριζόμενη από το Ιράν ομάδα, σύμμαχος της Χαμάς, ανταλλάσσει πυρά με το Ισραήλ σχεδόν καθημερινά από την έναρξη του πολέμου Ισραήλ-Χαμάς στις 7 Οκτωβρίου, απειλώντας μια ευρύτερη περιφερειακή σύγκρουση. (AP)



Η G7 υποστηρίζει την Ουκρανία. Οι ηγέτες των δημοκρατιών της Ομάδας των Επτά (G7) συμφώνησαν την Πέμπτη να παράσχουν δάνεια 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την Ουκρανία. Αυτά τα κεφάλαια θα προέλθουν από τόκους που δημιουργούνται από ρωσικά κρατικά περιουσιακά στοιχεία που δεσμεύτηκαν μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία το 2022. Η πηγή, που ζήτησε να μην κατονομαστεί, είπε ότι η πρόσθετη χρηματοδότηση θα φτάσει μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους. (Reuters)

 

Και τελικά...

🐘 Το όνομά σου είναι ο πιο γλυκός ήχος. Με τα χρόνια, ερευνητές που μελετούσαν ελέφαντες παρατήρησαν ένα ενδιαφέρον φαινόμενο. Μερικές φορές, όταν ένας ελέφαντας φωνάζει σε μια ομάδα, όλοι οι ελέφαντες ανταποκρίνονται. Άλλες φορές, μόνο ένα άτομο απαντά. Μήπως οι ελέφαντες αποκαλούν ο ένας τον άλλον με τα αντίστοιχα ονόματα; Μια νέα μελέτη άγριων αφρικανικών ελεφάντων σαβάνας στην Κένυα υποστηρίζει αυτήν την ιδέα. Οι επιστήμονες εξηγούν, «Τα ονόματά τους φαίνεται να είναι αυθαίρετα, όπως τα ανθρώπινα ονόματα. Αυτό το έργο υπογραμμίζει πόσο έξυπνοι και ενδιαφέροντες είναι οι ελέφαντες και ελπίζω ότι αυτό θα προκαλέσει μεγαλύτερο ενδιαφέρον για τη διατήρηση και την προστασία τους». (Reuters)





Τα λέμε την επόμενη εβδομάδα!