Εβδομαδιαία ανασκόπηση: Ο χρυσός σε νέο υψηλό όλων των εποχών, επικείμενες περικοπές επιτοκίων από τη Fed

Ο πρόεδρος της Fed Πάουελ σηματοδοτεί επικείμενες μειώσεις επιτοκίων, ο χρυσός και οι αγορές ανεβαίνουν, η αγορά εργασίας των ΗΠΑ δείχνει σημάδια ψύξης, η Ουκρανία εξαπολύει σημαντική επίθεση με drone στη Μόσχα. Και πολλά άλλα...

 

💡 Απόσπασμα της εβδομάδας

"Ο χρυσός εκτινάχθηκε πρόσφατα σε νέο υψηλό των 2.510 δολαρίων ανά ουγγιά, ένα σημαντικό ψυχολογικό ορόσημο. Αυτή η άνοδος μπορεί να αποδοθεί σε διάφορους παράγοντες:

• Αντίκτυπος του Οικονομικού Σχεδίου: Η Αντιπρόεδρος Kamala Harris παρουσίασε ένα οικονομικό σχέδιο που θεωρείται πληθωριστικό. Προτείνει υψηλότερους φόρους σε εταιρείες και πλούσιους ιδιώτες για τη χρηματοδότηση της βοήθειας για οικογένειες με χαμηλό και μεσαίο εισόδημα. Αυτό περιλαμβάνει έως και 25.000 $ σε βοήθεια προκαταβολής για τους αγοραστές σπιτιού για πρώτη φορά. Πολιτικές όπως αυτές πιστεύεται ότι υποστηρίζουν τις υψηλότερες τιμές του χρυσού καθώς υποδηλώνουν αύξηση των κρατικών δαπανών.

• Δυναμική της αγοράς: Ο S&P 500 έχει ανακάμψει από τις πρόσφατες απώλειες και ο VIX, ένα μέτρο της αστάθειας της αγοράς, έχει μειωθεί. Ο χρυσός, που συχνά θεωρείται ασφαλές καταφύγιο, συμπεριφέρεται περισσότερο σαν περιουσιακό στοιχείο κινδύνου, κινούμενος παράλληλα με τις ευρύτερες τάσεις της αγοράς.

• Προσδοκίες επιτοκίων: Τα ασθενέστερα οικονομικά στοιχεία στις ΗΠΑ, όπως τα πρόσφατα στοιχεία για τις πωλήσεις κατοικιών, έχουν οδηγήσει σε εικασίες για πιο επιθετικές μειώσεις επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ. Αυτή η κερδοσκοπία αντανακλάται στην αύξηση των αγορών σε ETF χρυσού και σε αγορές μελλοντικής εκπλήρωσης.

• Γεωπολιτική αβεβαιότητα: Οι συνεχιζόμενες γεωπολιτικές εντάσεις, όπως η κατάσταση στη Μέση Ανατολή, υποστηρίζουν επίσης τις τιμές του χρυσού. Παρά την πρόοδο στις ειρηνευτικές διαπραγματεύσεις, η έλλειψη σαφούς λύσης εξακολουθεί να προκαλεί αβεβαιότητα».

Επενδυτικά νέα

🏦 Ήρθε η ώρα. Ο πρόεδρος της Federal Reserve Jerome Powell ανακοίνωσε ότι έχει έρθει η ώρα να μειώσει το βασικό επιτόκιο, σηματοδοτώντας ότι η Fed πιθανότατα θα αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια τον επόμενο μήνα για να αποτρέψει περαιτέρω ψύξη στην αγορά εργασίας. Μιλώντας στο ετήσιο συνέδριο στο Jackson Hole, ο Πάουελ τόνισε ότι ο χρόνος και ο ρυθμός των μειώσεων των επιτοκίων θα εξαρτώνται από τα δεδομένα. Εξέφρασε επίσης αυξημένη πεποίθηση ότι ο πληθωρισμός βρίσκεται σε καλό δρόμο για να επιστρέψει στον στόχο του 2%. Τα σχόλιά του οδηγούν σε πτώση των αποδόσεων των ομολόγων, άνοδο του S&P 500 και πτώση του δολαρίου. (Bloomberg)



🎢 Τρέμουλο στην αγορά. Ο S&P 500 αμφιταλαντεύτηκε την Τετάρτη καθώς οι επενδυτές περίμεναν με αγωνία τη δημοσίευση των τελευταίων πρακτικών συνεδρίασης της Federal Reserve, αναζητώντας στοιχεία για πιθανές μειώσεις επιτοκίων. Τόσο ο S&P 500 όσο και ο Nasdaq Composite σημείωσαν άνοδο 0,3%, ενώ ο Dow Jones σημείωσε μέτριο 0,1%. Οι ευρωπαϊκές αγορές άνοιξαν ανοδικά την Παρασκευή και ανέβηκαν ξανά μετά την ομιλία του Πάουελ. Μετά την ανακοίνωση της Fed την Παρασκευή, οι μετοχές σημείωσαν περαιτέρω άνοδο, με τους Dow Jones, S&P500 και Nasdaq να σημειώνουν άνοδο πάνω από 1%. (CNBC)



⭐️ Ο χρυσός παίρνει μια ανάσα. Μετά από ένα ακόμη υψηλό όλων των εποχών αυτή την εβδομάδα, οι τιμές του χρυσού παρέμειναν γύρω στο όριο των 2.500 $/ουγγιά,  πριν ανέβουν με κορύφωση στα 2.517 $/ουγγιά μετά την ανακοίνωση του Jerome Powell για μελλοντικές μειώσεις επιτοκίων την Παρασκευή κλείνοντας τελικά την εβδομάδα στα 2512,18 δολάρια.. 


💶 Το ευρώ εκτοξεύεται σε υψηλό 1 έτους. Το ευρώ εκτινάχθηκε στο υψηλό ενός έτους στα 1,1148 δολάρια έναντι του δολαρίου την Τετάρτη, καθώς οι έμποροι εικάζουν ότι η Federal Reserve θα εφαρμόσει σύντομα πιο επιθετικές μειώσεις επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ). Παρά την ισχύ του ευρώ, ορισμένοι αναλυτές προειδοποιούν ότι τα θεμελιώδη οικονομικά μεγέθη της Ευρώπης, ιδιαίτερα η ασθενής ανάπτυξη, ενδέχεται να μην υποστηρίξουν πλήρως την πρόσφατη άνοδο του νομίσματος. Το ευρώ ενισχύθηκε 3% έναντι του δολαρίου αυτόν τον μήνα, αντανακλώντας το ευρύτερο κλίμα της αγοράς ότι η Fed θα χαλαρώσει τη νομισματική πολιτική ταχύτερα από την ΕΚΤ. (Bloomberg)



💰 Η Bitfarms αγοράζει το Stronghold σε συμφωνία μετοχών $125 εκατ. Η εταιρεία εξόρυξης Bitcoin Bitfarms Ltd. συμφώνησε να εξαγοράσει την Stronghold Digital Mining Inc. για περίπου 125 εκατομμύρια δολάρια σε συναλλαγή μετοχών. Οι μέτοχοι της Stronghold θα λάβουν 2,52 μετοχές Bitfarms για κάθε μετοχή που κατέχουν, ένα premium 70% από την πρόσφατη μέση τιμή της Stronghold. Αυτή η εξαγορά, η οποία περιλαμβάνει επίσης υποτιθέμενο χρέος 50 εκατομμυρίων δολαρίων, αποτελεί μέρος της στρατηγικής της Bitfarms να επεκτείνει την ικανότητα εξόρυξης και την πρόσβαση σε ενέργεια, ιδιαίτερα στην περιοχή του Μεσοατλαντικού. (Bloomberg)



🔻 Οι μισθοδοσίες των ΗΠΑ αναθεωρήθηκαν προς τα κάτω. Η αγορά εργασίας των ΗΠΑ εμφανίζεται λιγότερο ισχυρή από ό,τι πιστευόταν προηγουμένως, με το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας να αναθεωρεί μειωμένους αριθμούς μισθοδοσίας κατά 818.000 θέσεις εργασίας για το έτος έως τον Μάρτιο του 2024. Αυτή είναι η μεγαλύτερη αναθεώρηση προς τα κάτω από το 2009, μειώνοντας τη μέση μηνιαία αύξηση των θέσεων εργασίας από 242.000.000 σε 242.0007 . Η αναθεώρηση υποδηλώνει ότι η αγορά εργασίας άρχισε να ψύχεται νωρίτερα από το αναμενόμενο, αυξάνοντας την πίεση στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ να μειώσει τα επιτόκια τον επόμενο μήνα. (Bloomberg)

📸 Η εικόνα της εβδομάδας

 

Γνώμη
🏦 Γιατί το Υπουργείο Οικονομικών έχει μεγαλύτερη επιτυχία από τη Fed. Ενώ οι αποφάσεις της Federal Reserve για τα επιτόκια γίνονται πρωτοσέλιδα, η στρατηγική έκδοσης ομολόγων του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ ασκεί αθόρυβα σημαντική επιρροή στην οικονομία. Οι πρόσφατες συζητήσεις υπογραμμίζουν αυτή τη δύναμη: οι ειδικοί υποστηρίζουν ότι η εστίαση του Υπουργείου Οικονομικών στη βραχυπρόθεσμη έκδοση χρέους αντισταθμίζει αποτελεσματικά τις προσπάθειες της Fed να σφίξει τη νομισματική πολιτική, παρόμοια με τη μείωση των επιτοκίων. Παρά τα οφέλη των μακροπρόθεσμων ομολόγων, τόσο οι συντάξεις των ΗΠΑ όσο και οι μεμονωμένοι αποταμιευτές προτιμούν το βραχυπρόθεσμο χρέος, εκθέτοντας τους εαυτούς τους σε περιττούς κινδύνους. Αυτή η προτίμηση πηγάζει από ελαττωματικούς κανονισμούς και πρακτικές του κλάδου, οι οποίες δίνουν έμφαση στα βραχυπρόθεσμα κέρδη έναντι της μακροπρόθεσμης χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Οι επιλογές του Υπουργείου Οικονομικών, που διαμορφώνονται από τη ζήτηση της αγοράς, μπορεί τελικά να αποδειχθούν πιο επιδραστικές από την επόμενη κίνηση της Fed. (Allison Schrager, Bloomberg Opinion)

Τι άλλο συμβαίνει

 Επίθεση drone στη Μόσχα. Η Ουκρανία εξαπέλυσε μια από τις μεγαλύτερες επιθέσεις με μη επανδρωμένα αεροσκάφη της στη Μόσχα, χτυπώντας βαθιά στο ρωσικό έδαφος καθώς η αντεπίθεσή της ενισχύεται. Το ρωσικό υπουργείο Άμυνας ισχυρίστηκε ότι κατέστρεψε 45 ουκρανικά μη επανδρωμένα αεροσκάφη, με 11 στοχευμένα πάνω από τη Μόσχα. Ο δήμαρχος της Μόσχας Σεργκέι Σομπιάνιν επιβεβαίωσε ότι δεν υπάρχουν θύματα ή σημαντικές ζημιές. Η επίθεση συμπίπτει με τη σπάνια επίσκεψη του Ρώσου Προέδρου Βλαντιμίρ Πούτιν στην Τσετσενία, υπογραμμίζοντας την ένταση της σύγκρουσης. Εν τω μεταξύ, η πολεμική αεροπορία της Ουκρανίας ανέφερε ότι κατέρριψε 50 από τα 69 μη επανδρωμένα αεροσκάφη που εκτοξεύτηκαν από τη Ρωσία. (CNBC)




🆚 Χάρις εναντίον Τραμπ. Η Καμάλα Χάρις ανέβηκε στις δημοσκοπήσεις, διαγράφοντας το προβάδισμα του Ντόναλντ Τραμπ σε βασικές κρίσιμες πολιτείες, σύμφωνα με πρόσφατη έρευνα του Bloomberg News/Morning Consult. Η αντιπρόεδρος είναι πλέον ουσιαστικά ισόπαλη με τον Τραμπ, με ψηφοφορία 48% έναντι 47%, ποσοστό ισχυρότερο από τον Μπάιντεν πριν αποχωρήσει από την κούρσα. Η Χάρις έχει κερδίσει έλξη σε πολιτείες όπως η Αριζόνα, η Νεβάδα και το Μίσιγκαν, χάρη στον αυξημένο ενθουσιασμό μεταξύ των νεαρών, μαύρων και ισπανόφωνων ψηφοφόρων. Ωστόσο, εξακολουθούν να υπάρχουν προκλήσεις, ιδιαίτερα σε ζητήματα όπως η μετανάστευση και η οικονομία, όπου ο Τραμπ εξακολουθεί να έχει προβάδισμα. (Bloomberg)

 

Και τέλος...

☄️ Αστεροειδής που εξαφάνισε δεινόσαυρους. Νέα έρευνα αποκαλύπτει ότι ο αστεροειδής που ευθύνεται για τη μαζική εξαφάνιση των δεινοσαύρων πριν από 66 εκατομμύρια χρόνια πιθανότατα προήλθε πέρα ​​από τον Δία. Αυτός ο πλούσιος σε άνθρακα αστεροειδής τύπου C, που τώρα εντοπίστηκε μέσω της ανάλυσης των συντριμμιών από την περιοχή πρόσκρουσης Chicxulub στο Μεξικό, πιστεύεται ότι σχηματίστηκε στο εξωτερικό ηλιακό σύστημα πριν μεταναστεύσει προς τα μέσα στη ζώνη αστεροειδών μεταξύ του Άρη και του Δία. Η μελέτη, με επικεφαλής τον γεωχημικό Mario Fischer-Gödde, υπογραμμίζει τη σπανιότητα τέτοιων προσκρούσεων, καθώς οι περισσότερες γνωστές προσκρούσεις αστεροειδών αφορούσαν πετρώδεις αστεροειδείς τύπου S από το εσωτερικό ηλιακό σύστημα. Αυτό το κοσμικό γεγονός όχι μόνο τερμάτισε τη βασιλεία των δεινοσαύρων, αλλά άνοιξε επίσης το δρόμο για τα θηλαστικά, συμπεριλαμβανομένων των ανθρώπων, να κυριαρχήσουν τελικά στη Γη. (Reuters)



Τα λέμε την επόμενη εβδομάδα!