Εβδομαδιαία ανασκόπηση: Ο πληθωρισμός των ΗΠΑ επιβραδύνεται, ο χρυσός γράφει νέο υψηλό όλων των εποχών

Ο ετήσιος πληθωρισμός στις ΗΠΑ έφτασε στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 3 ετών τον Ιούλιο, ο χρυσός σε νέο ρεκόρ όλων των εποχών, οι προβλέψεις για μείωση των επιτοκίων Σεπτεμβρίου είναι σταθερές, οι ΗΠΑ εξετάζουν το ενδεχόμενο να διαλύσουν την Google. Και πολλά άλλα...

 

💡 Απόσπασμα της εβδομάδας

«Τι σύντομο, παράξενο ταξίδι ήταν. Η περασμένη εβδομάδα ξεκίνησε με τη χειρότερη κατάρρευση της παγκόσμιας αγοράς από τον πρώτο μήνα της πανδημίας το 2020. Λιγότερο από δύο εβδομάδες αργότερα, μεγάλο μέρος της ζημίας έχει ήδη αποκατασταθεί». 

John Authers, αρθρογράφος του Bloomberg

Επενδυτικά νέα

📉 Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ μειώνεται. Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ επιβραδύνθηκε στο 2,9% τον Ιούλιο, το χαμηλότερο ποσοστό από τον Μάρτιο του 2021, λόγω του υψηλότερου κόστους στέγασης, το οποίο αντιπροσώπευε το 90% της αύξησης. Ο βασικός ΔΤΚ, εξαιρουμένων των τροφίμων και της ενέργειας, αυξήθηκε 3,2% ετησίως, ευθυγραμμιζόμενος με τις προσδοκίες. Παρά τη χαλάρωση του πληθωρισμού, η Federal Reserve παραμένει επιφυλακτική, με τις αγορές να αναμένουν πιθανή μείωση των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο. (CNBC)



😯 Η αύξηση των λιανικών πωλήσεων στις ΗΠΑ εκπλήσσει τις αγορές. Τον Ιούλιο, οι καταναλωτικές δαπάνες των ΗΠΑ αυξήθηκαν καθώς οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 1%, ξεπερνώντας σημαντικά την αναμενόμενη άνοδο 0,3%. Αυτή η ισχυρή απόδοση αντανακλά την ανθεκτικότητα της καταναλωτικής ζήτησης παρά τις συνεχιζόμενες πληθωριστικές πιέσεις. Η ώθηση προήλθε από τις ισχυρές πωλήσεις σε μηχανοκίνητα οχήματα, ηλεκτρονικά είδη και καταστήματα τροφίμων και ποτών. Επιπλέον, οι αιτήσεις ανεργίας μειώθηκαν στις 227.000, υποδεικνύοντας τη συνεχιζόμενη ισχύ στην αγορά εργασίας. Ενώ ο πληθωρισμός υποχώρησε ελαφρά, με τα ετήσια επιτόκια να πέφτουν στο 2,9%, τα μικτά οικονομικά δεδομένα έχουν αφήσει τους επενδυτές να εικασίες για την επόμενη κίνηση της Federal Reserve σχετικά με τα επιτόκια. (CNBC)



⭐ Ο χρυσός αυξάνεται λόγω ελπίδων μείωσης επιτοκίων. Οι τιμές του χρυσού βρίσκονται σε καλό δρόμο σκαρφαλώνοντας πάνω από 1% εν μέσω αυξανόμενων προσδοκιών για μείωση των επιτοκίων στις ΗΠΑ τον Σεπτέμβριο. Ο χρυσός έκλεισε στα 2.508,18 δολάρια ανά ουγγιά την Παρασκευή. Παρά το γεγονός αυτό, οι αναλυτές προειδοποιούν ότι χωρίς ισχυρότερους καταλύτες, ο χρυσός μπορεί να δυσκολευτεί να ξεπεράσει κατά πολύ το όριο των 2.500 δολαρίων στο εγγύς μέλλον, πιθανότατα να παραμείνει μεταξύ 2.360 και 2.480 δολαρίων. Εν τω μεταξύ, το ασήμι, η πλατίνα και το παλλάδιο παρουσίασαν επίσης κέρδη, αντανακλώντας το γενικό θετικό κλίμα στα πολύτιμα μέταλλα. 



🔻 Πτώση των αποδόσεων των ομολόγων. Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων υποχώρησαν την Παρασκευή, καθώς οι επενδυτές αφομοίωσαν ανάμεικτα οικονομικά σήματα για μια εβδομάδα. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου μειώθηκε κατά 4,5 μονάδες βάσης στο 3,881%, ενώ η απόδοση του 2ετούς υποχώρησε στο 4,056%. Αυτές οι μειώσεις ακολούθησαν την απότομη άνοδο των αποδόσεων την Πέμπτη, αφού ισχυρότερα από τα αναμενόμενα στοιχεία λιανικών πωλήσεων υποδηλώνουν ισχυρές καταναλωτικές δαπάνες, αμβλύνοντας τους φόβους για οικονομική επιβράδυνση. Παρόλα αυτά, υπάρχουν ερωτήματα σχετικά με την επόμενη κίνηση της Federal Reserve στα επιτόκια, με τους επενδυτές να παρακολουθούν στενά τα επερχόμενα σχόλια από αξιωματούχους της Fed, ιδιαίτερα στο συμπόσιο Jackson Hole την επόμενη εβδομάδα. (CNBC)



📉 Ο πληθωρισμός στο Ηνωμένο Βασίλειο μειώνεται. Ο πληθωρισμός στο Ηνωμένο Βασίλειο αυξήθηκε ελαφρά στο 2,2% τον Ιούλιο, από το 2,0% του Ιουνίου, αλλά παρέμεινε κάτω από τις προσδοκίες. Η βραδύτερη από την αναμενόμενη άνοδος οφείλεται στην απότομη πτώση του πληθωρισμού των υπηρεσιών, ο οποίος μειώθηκε στο 5,2% από 5,7%. Αυτή η συγκράτηση των πιέσεων στις τιμές, συμπεριλαμβανομένης της πτώσης του κόστους για ξενοδοχεία, αεροπορικά εισιτήρια και άλλες υπηρεσίες, οδήγησε τις αγορές να αυξήσουν την πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων της Τράπεζας της Αγγλίας τον Σεπτέμβριο στο 44%. (Reuters)



🐌 Η ανάπτυξη του Ηνωμένου Βασιλείου επιβραδύνεται. Η οικονομία του Ηνωμένου Βασιλείου αναπτύχθηκε κατά 0,6% το δεύτερο τρίμηνο του 2024, μετά από ένα ισχυρό πρώτο τρίμηνο, αλλά η δυναμική μειώθηκε καθώς τελείωσε το τρίμηνο. Ο Ιούνιος σημείωσε μηδενική ανάπτυξη, με τις λιανικές πωλήσεις να επηρεάζονται από τις κακές καιρικές συνθήκες και την υγειονομική περίθαλψη από τις απεργίες. Παρά τα πρώτα κέρδη, οι ανησυχίες για επιβράδυνση το δεύτερο εξάμηνο του έτους παραμένουν, με τους αναλυτές να επισημαίνουν επίμονα ζητήματα όπως η χαμηλή παραγωγικότητα και τα υψηλά επιτόκια. (Reuters)



💷 Ανοδικά οι ευρωπαϊκές μετοχές, κέρδη στερλίνας με βάση τα στοιχεία του Ηνωμένου Βασιλείου. Ανοδικά έκλεισαν οι ευρωπαϊκές αγορές την Παρασκευή, κλείνοντας μια ισχυρή εβδομάδα με τον πανευρωπαϊκό δείκτη Stoxx 600 να σημειώνει άνοδο 0,25%, οδηγούμενος από τα κέρδη στον τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας. Ο δείκτης κέρδισε πάνω από 2% αυτή την εβδομάδα, σημειώνοντας την καλύτερη επίδοσή του από τον Μάιο. Εν τω μεταξύ, η βρετανική λίρα ενισχύθηκε κατά 0,4% έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, φθάνοντας σε υψηλό τριών εβδομάδων μετά την ανάκαμψη των λιανικών πωλήσεων στο Ηνωμένο Βασίλειο κατά 0,5% τον Ιούλιο και τον πληθωρισμό που υποχώρησε στο 2,2%. Οι αμερικανικές μετοχές σημείωσαν επίσης σταθερά κέρδη, ενισχυμένες από τις ισχυρές λιανικές πωλήσεις και την πτώση των αιτήσεων ανεργίας, μετριάζοντας τους φόβους για ύφεση. (CNBC)

 

🏦 Η UBS συντρίβει τις προσδοκίες κέρδους. Η UBS ξεπέρασε τις προσδοκίες το δεύτερο τρίμηνο της, παρουσιάζοντας καθαρά κέρδη 1,136 δισεκατομμυρίων δολαρίων, υπερδιπλάσια από την πρόβλεψη για 528 εκατομμύρια δολάρια. Αυτή η ισχυρή απόδοση οφείλεται στη σημαντική αύξηση των εσόδων της παγκόσμιας μονάδας διαχείρισης πλούτου, κατά 15%, κυρίως λόγω της ενοποίησης της Credit Suisse. Παρά τις προκλήσεις όπως τα χαμηλότερα καθαρά έσοδα από τόκους, η UBS βρίσκεται σε καλό δρόμο για να επιτύχει εξοικονόμηση 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων μέχρι το τέλος του 2024 από την εξαγορά της Credit Suisse. (CNBC)



🔨 Οι ΗΠΑ ζυγίζουν τη διάλυση της Google. Το Υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ εξετάζει το ενδεχόμενο διάλυσης της μητρικής εταιρείας της Google, της Alphabet, μετά από δικαστική απόφαση που έκρινε ότι η Google μονοπώλησε τις διαδικτυακές αγορές αναζήτησης και διαφημίσεων. Αυτή θα ήταν η πρώτη προσπάθεια διάλυσης μιας μεγάλης αμερικανικής εταιρείας για μονοπωλιακές πρακτικές από τη Microsoft στις αρχές της δεκαετίας του 2000. Οι πιθανές ενέργειες περιλαμβάνουν τον εξαναγκασμό της Google να εκχωρήσει βασικά περιουσιακά στοιχεία, όπως το λειτουργικό σύστημα Android ή το πρόγραμμα περιήγησής της Chrome, και τον περιορισμό των δυνατοτήτων τεχνητής νοημοσύνης της. Η κίνηση έρχεται καθώς οι ρυθμιστικές αρχές επιδιώκουν να περιορίσουν την κυριαρχία της Google και να αποκαταστήσουν τον ανταγωνισμό στον κλάδο της τεχνολογίας. (Bloomberg)

📸 Η εικόνα της εβδομάδας

Γνώμη
❗ Υπενθύμιση: ο πληθωρισμός εξακολουθεί να έχει μεγαλύτερη σημασία από οτιδήποτε άλλο. Παρά την πρόσφατη ηρεμία της αγοράς, ο πληθωρισμός εξακολουθεί να αποτελεί το κύριο μέλημα των επενδυτών. Ενώ οι καταναλωτές είναι ολοένα και πιο σίγουροι ότι ο πληθωρισμός είναι υπό έλεγχο, οι αγορές εξακολουθούν να αναμένουν έναν σημαντικό κύκλο χαλάρωσης, αν και με υψηλότερο κατώτατο όριο για τα επιτόκια σε σχέση με τις προηγούμενες δεκαετίες. Οποιαδήποτε απροσδόκητη άνοδος θα μπορούσε να προκαλέσει έντονες αντιδράσεις στην αγορά, υπογραμμίζοντας τη διαρκή σημασία του πληθωρισμού στη διαμόρφωση της νομισματικής πολιτικής και της δυναμικής της αγοράς. (Bloomberg Opinion)

Τι άλλο συμβαίνει

Οι συνομιλίες για την κατάπαυση του πυρός στη Γάζα συνεχίζονται. Οι διαπραγματεύσεις για την εξασφάλιση κατάπαυσης του πυρός στη Γάζα επρόκειτο να συνεχιστούν στο Κατάρ την Παρασκευή, καθώς μεσολαβητές από τις ΗΠΑ, το Κατάρ και την Αίγυπτο επιδιώκουν να αποτρέψουν την περιφερειακή κλιμάκωση και να τερματίσουν μια σύγκρουση που στοίχισε τη ζωή σε περισσότερους από 40.000 Παλαιστίνιους. Παρά τις συνεχιζόμενες προσπάθειες, σημαντικές διαιρέσεις παραμένουν, με το Ισραήλ να απαιτεί την καταστροφή της Χαμάς και τη Χαμάς να επιμένει σε μόνιμη κατάπαυση του πυρός. Εν τω μεταξύ, το Ισραήλ εξέδωσε νέες εντολές εκκένωσης στη Γάζα, επικαλούμενο συνεχιζόμενες επιθέσεις της Χαμάς από περιοχές που προηγουμένως θεωρούνταν ασφαλείς. (Reuters)



Ο Πρωθυπουργός της Ιαπωνίας Κισίντα θα παραιτηθεί. Ο Ιάπωνας πρωθυπουργός Fumio Kishida ανακοίνωσε την απόφασή του να παραιτηθεί τον επόμενο μήνα, επικαλούμενος τη διάβρωση της εμπιστοσύνης του κοινού λόγω των πολιτικών σκανδάλων και της αύξησης του κόστους διαβίωσης. Ο Κισίντα, ο οποίος ηγείται της Ιαπωνίας από το 2021, αντιμετώπισε φθίνουσα δημοτικότητα μετά από διαμάχες που αφορούσαν το κυβερνών Φιλελεύθερο Δημοκρατικό Κόμμα (LDP) και τη δημόσια δυσαρέσκεια για τον πληθωρισμό. Η παραίτησή του θα προκαλέσει μια διαμάχη εντός του LDP για την επιλογή νέου αρχηγού και πρωθυπουργού. (Reuters)

 

Και τελικά...

🌊 Βρέθηκε τεράστια δεξαμενή νερού στον Άρη. Σεισμικά δεδομένα από το σκάφος προσεδάφισης InSight της NASA υποδηλώνουν ότι μια τεράστια δεξαμενή υγρού νερού βρίσκεται βαθιά κάτω από την επιφάνεια του Άρη, μέσα σε σπασμένους πυριγενείς βράχους, που μπορεί να χωρέσει αρκετά για να καλύψει τον πλανήτη με έναν ρηχό ωκεανό. Βρίσκεται 7,2 έως 12,4 μίλια κάτω από την επιφάνεια, αυτή η ανακάλυψη υποδηλώνει ότι ο φλοιός του Άρη μπορεί να εξακολουθεί να φιλοξενεί συνθήκες ευνοϊκές για μικροβιακή ζωή. Τα ευρήματα αμφισβητούν τις προηγούμενες πεποιθήσεις ότι το επιφανειακό νερό του Άρη διέφυγε στο διάστημα, υποδηλώνοντας ότι μεγάλο μέρος του διέρρευσε υπόγεια. (Reuters)



Τα λέμε την επόμενη εβδομάδα!