Εβδομαδιαία ανασκόπηση: Η Fed διατηρεί τα επιτόκια αμετάβλητα, οι αγορές βλέπουν «dovish» τις δηλώσεις του επικεφαλής της Fed

Η Fed διατηρεί σταθερά τα επιτόκια, επικαλούμενη την έλλειψη προόδου στον πληθωρισμό, ο Πάουελ λέει ότι η αύξηση των επιτοκίων είναι απίθανο να είναι η επόμενη κίνηση της Fed, ο χρυσός αυξάνεται με τη στάση της Fed, ο Bernstein ανοδικά για την Apple. Και πολλά άλλα...

💡 Απόσπασμα της εβδομάδας

«Ακόμη και όταν τα δεδομένα αρχίζουν να αλλάζουν, ο τόνος του Πάουελ για την οικονομία παραμένει αρκετά αισιόδοξος και απορρίπτει κάθε συζήτηση για στασιμοπληθωρισμό. Αυτό είναι αναμενόμενο, δεδομένου ότι ο πρώτος ρόλος ενός υπεύθυνου χάραξης πολιτικής είναι να εκφράζει την εμπιστοσύνη. Αλλά δεδομένου του τρόπου με τον οποίο η Fed έχει τυφλωθεί στον πληθωρισμό τους τελευταίους τρεις μήνες, αναρωτιέται κανείς πώς οι απόψεις του για την οικονομία θα αντέξουν, ας πούμε, σε τρεις έως έξι μήνες από τώρα».Enda Curran, δημοσιογράφος για την παγκόσμια οικονομία στο Bloomberg

Επενδυτικά νέα

🏦Ανακεφαλαίωση συνεδρίασης της Fed. Ο πρόεδρος της Fed, Τζερόμ Πάουελ, δεν έχει αποκλείσει το ενδεχόμενο αύξησης των επιτοκίων. Αλλά είναι απίθανο. «Δεν ξέρω πόσο καιρό θα πάρει», αλλά είναι βέβαιοι ότι η Fed θα έχει περιθώρια περικοπής, είπε ο Πάουελ. Όσο για το πότε η Fed είναι πιθανό να αποκτήσει την εμπιστοσύνη που χρειάζεται για να μειώσει τα επιτόκια, ο Πάουελ είπε: «Δεν ξέρω ακριβώς πότε θα γίνει αυτό». Επομένως, δεν υπάρχουν ενδείξεις για το χρονοδιάγραμμα. Αντιμετωπίζοντας τον πληθωρισμό, ο πρόεδρος της Fed είπε ότι αναμένει ότι ο πληθωρισμός θα μειωθεί κατά τη διάρκεια του τρέχοντος έτους: «Αυτή είναι η πρόβλεψή μου. Νομίζω ότι η εμπιστοσύνη μου είναι χαμηλότερη από ό,τι ήταν, λόγω των δεδομένων που έχουμε δει». (Bloomberg)



📈 Ανοδικά οι μετοχές. Ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones σημείωσε άνοδο την Τετάρτη αφού ο πρόεδρος της Fed Jerome Powell απέκλεισε σε μεγάλο βαθμό ότι η επόμενη κίνηση της κεντρικής τράπεζας θα μπορούσε να είναι μια άνοδος, χαλαρώνοντας τις ανησυχίες των επενδυτών ότι έχανε τον έλεγχο του σταθερού πληθωρισμού. Ο Dow πρόσθεσε 200 μονάδες. Στα υψηλά του, ο δείκτης των 30 μετοχών σημείωσε ράλι πάνω από 500 μονάδες. Ο S&P 500 τερμάτισε χαμηλότερα - αφού κέρδισε πάνω από 1% κατά τη διάρκεια της συνέντευξης Τύπου του Πάουελ - καθώς οι κατασκευαστές τσιπ κατρακύλησαν την τελευταία ώρα των συναλλαγών στις ΗΠΑ. (Bloomberg)



⭐Αυξάνεται ο χρυσός λόγω της στάσης των επιτοκίων της Fed. Η τιμή του χρυσού αυξήθηκε καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ έδειξε μια πιθανή στροφή προς τη μείωση των επιτοκίων εν μέσω ψυχρών προσδοκιών για τον πληθωρισμό. Παρά την αναγνώριση των συνεχιζόμενων πιέσεων στις τιμές, η Fed διατήρησε το επιτόκιο ομοσπονδιακών κεφαλαίων μεταξύ 5,25% και 5,5% και υπαινίχθηκε μελλοντικές μειώσεις επιτοκίων μόλις ο πληθωρισμός πλησιάσει τον στόχο του 2%. Αυτός ο λιγότερο επιθετικός τόνος οδήγησε σε άνοδο 1,3% της τιμής του χρυσού στα 2.315 δολάρια ανά ουγκιά.



🆙Ράλι των ομολόγων. Η παγκόσμια αγορά ομολόγων σημείωσε σημαντική άνοδο αφού ο Πάουελ είπε ότι οι αυξήσεις επιτοκίων είναι λιγότερο πιθανές, και ότι η Fed θα συρρικνώσει τον ισολογισμό της με πιο αργό ρυθμό για να μειώσει τις πιέσεις στις χρηματαγορές. Τα ομόλογα αυξήθηκαν σε γενικές γραμμές, με τις αποδόσεις των ομολόγων δύο ετών να υποχωρούν κάτω από το 5%. Εν τω μεταξύ, οι traders swap αύξησαν τα στοιχήματά τους για τις επερχόμενες μειώσεις επιτοκίων, αναμένοντας ότι η αρχική μείωση θα μπορούσε να συμβεί τον Νοέμβριο, νωρίτερα από τον προηγουμένως αναμενόμενο Δεκέμβριο. (Bloomberg)



🍏 H Bernstein αισιοδοξεί για την Apple. Η Bernstein αναβάθμισε την Apple σε «υπεραπόδοση», αναφέροντας την πτώση της μετοχής ως ευκαιρία αγοράς παρόμοια με τη στρατηγική του Warren Buffett. Παρά τις ανησυχίες για τις υποτονικές πωλήσεις και τις προκλήσεις του iPhone 15 στην Κίνα, η Bernstein διατηρεί έναν στόχο τιμής στα 195 $, υποδεικνύοντας μια πιθανή ανοδική πορεία 15%. Η μετοχή της Apple παρουσίασε χαμηλή απόδοση φέτος, σημειώνοντας πτώση 12% εν μέσω φόβων για απώλεια μεριδίου αγοράς στην Κίνα. Η Berkshire Hathaway του Buffett συνεχίζει να κατέχει σημαντική θέση στην Apple, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη στην αξία του τεχνολογικού γίγαντα. (CNBC)



🤖Σοβαρός αντίπαλος του ChatGPT. Η Anthropic κυκλοφόρησε την πρώτη της προσφορά για επιχειρήσεις και μια δωρεάν εφαρμογή για iPhone για να επεκτείνει την παρουσία της στην αγορά τεχνητής νοημοσύνης και να ανταγωνιστεί άμεσα το ChatGPT του OpenAI. Το νέο επιχειρηματικό επίπεδο, που ονομάζεται Team, διαθέτει βελτιωμένες δυνατότητες διαχείρισης μεγάλων εγγράφων και πολύπλοκων ερωτημάτων δεδομένων, που στοχεύουν σε τομείς όπως η τεχνολογία και η υγειονομική περίθαλψη. Επιπλέον, η startup αναπτύσσει μια έκδοση Android και πρόσφατα παρουσίασε τα προηγμένα μοντέλα AI, Claude 3 Opus, Sonnet και Haiku, τα οποία ξεπερνούν τα σημεία αναφοράς της βιομηχανίας. (CNBC)

📸 Η εικόνα της εβδομάδας

 

Γνώμη
🔪Η Fed κρατάει, άλλοι μπορεί να κόψουν. Καθώς οι κεντρικές τράπεζες παγκοσμίως αντιμετωπίζουν την πρόκληση να απομακρυνθούν από τα ανώτατα επιτόκια, η απόφαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας είναι κρίσιμη εν μέσω εξασθενημένων ελπίδων για επιθετικές μειώσεις επιτοκίων. Η Fed παραμένει επιφυλακτική, επηρεασμένη από τα πρόσφατα ισχυρά οικονομικά στοιχεία των ΗΠΑ και τις επίμονες ανησυχίες για τον πληθωρισμό. Αντίθετα, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και η Τράπεζα της Αγγλίας πιθανότατα ετοιμάζονται να μειώσουν τα επιτόκια σύντομα, λόγω της ανάγκης τους να στηρίξουν τις οικονομίες τους παρά τις πιθανές επιπτώσεις στα νομίσματά τους. (Bloomberg Opinion)

Τι άλλο συμβαίνει

💥 Οι διαμαρτυρίες στις πανεπιστημιουπόλεις γίνονται βίαιες. Συγκρούσεις ξέσπασαν στο UCLA μεταξύ φιλο-ισραηλινών και φιλοπαλαιστινιακών ομάδων, με αποτέλεσμα την επέμβαση της αστυνομίας. Στο Πανεπιστήμιο Κολούμπια στη Νέα Υόρκη, η αστυνομία συνέλαβε περίπου 300 άτομα μετά από διαδήλωση, καθώς οι εντάσεις στις πανεπιστημιουπόλεις των ΗΠΑ αυξάνονται εν μέσω της σύγκρουσης Ισραήλ-Χαμάς. Τα περιστατικά έχουν πυροδοτήσει σημαντικό φοιτητικό ακτιβισμό και διαμάχη, με τα πανεπιστήμια να εντείνουν τα μέτρα ασφαλείας και διαχείρισης. (Reuters)



Η στιγμή της σύγκρουσης του Μπάιντεν. Ο πρόεδρος Τζο Μπάιντεν υποστηρίζει μια εκεχειρία έξι εβδομάδων στη Γάζα για να βοηθήσει τις ειρηνευτικές συνομιλίες και να προσφέρει ανθρωπιστική βοήθεια. Αυτή η ώθηση είναι ζωτικής σημασίας για τον Μπάιντεν, καθώς η αποτυχία θα μπορούσε να επιδεινώσει τη σύγκρουση και να επηρεάσει τις πιθανότητες επανεκλογής του. Οι διαπραγματεύσεις, που πραγματοποιούνται στο Κάιρο, είναι κομβικές καθώς θα μπορούσαν να αποτρέψουν περαιτέρω στρατιωτικές ενέργειες στη Ράφα και να στηρίξουν τους ευρύτερους στόχους εξωτερικής πολιτικής του Μπάιντεν. (Bloomberg)

Και τελικά...

🐲 Επανεξέταση του T. rex smarts. Πρόσφατη έρευνα αμφισβητεί τις προηγούμενες αντιλήψεις για τη νοημοσύνη του T. rex, προτείνοντας ότι ο εγκέφαλός του μοιάζει περισσότερο με αυτόν των σημερινών ερπετών παρά με τα πρωτεύοντα. Οι επικριτές υποστηρίζουν ότι οι μέθοδοι που χρησιμοποιήθηκαν σε προηγούμενες μελέτες μπορεί να υπερεκτίμησαν την εγκεφαλική δύναμη του δεινοσαύρου αποτυγχάνοντας να εξηγήσουν πώς συσχετίζονται τα μεγέθη του εγκεφάλου και του κρανίου σε διαφορετικά είδη. «Η νοημοσύνη είναι ένα από τα πιο δύσκολα πράγματα που μπορούν να μετρηθούν ακόμη και στα σύγχρονα ζώα, και πολλές από τις κοινές υποθέσεις μας δεν ισχύουν πραγματικά όταν εξετάζεις τι κάνουν τα αληθινά ζώα στον πραγματικό κόσμο», είπε ο συν-συγγραφέας της μελέτης Thomas Holtz. (Reuters)



Τα λέμε την επόμενη εβδομάδα!